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电子科技大学硕士研究生入学考试初试考试大纲（金融学基础） 考试科目 808金融学基础 考试形式 笔试（闭卷） 考试时间 180分钟 考试总分 150分 参考书目 《Finance》 Zvi Bodie 高等教育出版社 《金融学》 Robertc.Merton 中国人民大学出版社 一、总体要求 考生从理解金融学的概念和金融系统的功能出发，系统掌握个人、家庭和企业金融决策的基本分析工具和基本定价原理，主要包括金融和金融系统的概念，资金的时间价值和折现现金流法在个人终身财务规划和企业资本预算决策中的应用，一价定律及债券和股票的定价，风险管理和投资组合理论的基本原理，资本资产定价模型和期货与期权的定价，资本结构和实物期权理论的简单运用。本考试旨在测试考生融会贯通、灵活运用金融学的基本分析工具和原理分析、并解决实际问题的能力；考察考生是否具备金融方向进一步深造的基本素质和培养潜力。 二、内容及比例 第一部分 金融和金融系统 考试内容： 第一章 什么是金融学（重点） 第二章 金融系统（重点） 第三章 财务报表（非重点） 考试要求： 理解金融的概念与金融学的定义，理解公司制企业组织形式下所有权与经营权分离的原因以及由此产生的利益冲突；掌握公司制企业的管理目标（即股东价值最大化），掌握公司制的企业组织形式为何适于所有权和经营权的分离，掌握功能完善的资本市场对于实现所有权和经营权分离以及实现股东价值最大化目标的重要作用。 理解金融系统六大功能的基本机理，理解道德风险、逆向选择和委托代理关系三类激励问题；了解金融市场的基本类型与交易工具；掌握金融资产收益率的计算以及名义利率与实际利率的换算，掌握指数化投资和被动组合投资管理的金融学原理。 了解三大会计报表的基本构成；掌握市场（经济）价值与账面（会计）价值的区别，掌握基本财务比率的计算以及各相关财务比率之间的换算。 第二部分 时间和资源配置 考试内容： 第四章 资金的时间价值和折现现金流分析（重点） 第五章 终身财务规划（非重点） 第六章 项目投资分析（重点） 考试要求： 理解资金时间价值、单利与复利、以及现值、终值和各种年金的概念；掌握不同计息次数下复利的计算、年金和折现的计算、以及名义利率、通涨率和实际利率三者间的换算；理解折现率的内涵、净现值准则和内部报酬率准则。 了解永久收入和人力资本的概念；掌握个人生命周期财务规划的基本模型（即跨时期预算约束的条件等式）。 理解资本成本的内涵；掌握项目增量现金流的估计和净现值准则的应用，掌握不同寿命期和互斥项目投资决策的基本原理。 第三部分 价值估计模型 考试内容： 第七章 资产定价原理（重点） 第八章 已知现金流的定价：债券（重点） 第九章 普通股的定价（重点） 考试要求： 了解基础价值的概念；掌握套利与一价定律的基本思想，掌握有效市场假说的概念及其简单应用。 理解利率风险、违约风险、流动性风险、再投资风险的概念及其区别，理解票面利率、当前收益率、到期收益率的概念及其区别；掌握剥息的基本原理（即利用纯贴现债券给息票债券定价），掌握可赎回、可转换、税收延迟等条款对债券价格和收益率的影响，掌握纯贴现债券和息票债券利率敏感性的差异及其原因。 理解股利折现模型及其应用，理解股价与留存收益、投资机会价值三者之间的关系；掌握利用市盈率估计股价的基本方法，掌握无摩擦条件下各种股利政策（如现金股利、股票回购、股票分割）对股价和股东财富的影响。 第四部分 风险管理与投资组合理论 考试内容： 第十章 风险管理概述（非重点） 第十一章 套期保值、保险和分散化（重点） 第十二章 投资组合选择（重点） 考试要求： 理解不确定性、风险、风险暴露、风险容忍、证券投资组合等基本概念；了解风险管理的概念性框架；掌握风险转移的基本方法及其区别；理解金融系统对风险配置的作用；掌握简单的风险测度（标准差）方法。 理解远期、期货、互换等套期保值基本工具的概念与原理，理解保险的基本原理和期权的概念，理解组合投资与风险分散的概念与原理。 理解风险容忍、无风险资产、风险升水、最优证券组合等基本概念，理解系统风险和非系统风险的概念和区别；理解证券组合的选择过程；掌握风险—收益权衡的定量方法；理解有效组合与有效边界、切点组合、最小方差组合的基本概念和含义。 第五部分 资产定价 考试内容： 第十三章 资本资产定价模型（重点） 第十四章 远期和期货的价格（重点） 第十五章 期权与或有权的定价（重点） 考试要求： 了解CAPM的基本假设（即，投资者信息处理和投资行为的同质性）；理解市场组合、市场风险溢价（升水）的概念；理解CAPM模型的经济学原理（即，如何从组合选择理论得到资本市场线），理解证券收益率的测度（市场风险升水、贝塔系数和证券市场线的测度及其经济含义）；理解消极