第5章 证券投资技术分析2.pdf

第五章 证券投资技术分析 （二） 第七节 技术指标分析 一、技术指标分析的概念与研判角度 （一）技术指标分析的概念 所谓技术指标分析，即对一定时期的股市交易原始数据进行处理，测算出相 应的技术指标数据，并据其数值判断股市或股价的强弱状态，预测股市或股 价走势的方法。 技术指标 （一个或多个）是根据原始交易数据（如开盘价、收盘价，成交 量、成交额等）算出的。进行技术指标分析时，除了以数据进行说明外，有 时还需要绘制出图表，以更简明直观的显示技术指标形态或动态趋势。 由于技术指标分析的结果是经过量化的，因而较为精确，排除异常因素，在 研判交易状态或趋势上较为可靠。 PDF 檔案使用pdfFactory Pro 試用版本建立 （二）技术指标分析的研判角度 1.技术指标显示股价（或指数，下同） 处的位置高低，是在正常的范围内 还是进入了超买或超卖区。由此可以预测股价的升跌可能性及空间。 2.通过技术指标值显示的趋势与实际股价走势之间的拟合及背离程度，预见 当前股价走势是否存在较大的反转可能。 3.在指标数值为一组或若干组时，观察指标值相互间的交叉现象 （一般须 通过将技术指标值图表化来直观反映）。指标值之间的交叉或矛盾现象通 常具有重要的趋势确定意义。 4.技术指标是否出现转折。这种研判须将技术指标动态化和图表化，转折的 出现往往预示着原有趋势的结束和相反趋势的开始。 5.技术指标变化的活跃度。例如，某些技术指标在高位或低位可能出现钝化 状态，也可能出现大起大落的特征。出现这种局面与市场人气、投机操作等 都可能有密切关系，往往也预示着投资风险或机会。 PDF 檔案使用pdfFactory Pro 試用版本建立 技术指标很多。从不同的角度也可将指标进行多种分类。 趋势型指标。 包括：MA(移动平均线)；MACD(指数平滑异同移动平均线)。 超买超卖型指标。 包括：1.RSI(相对强弱指标)；2.WMS(威廉指标)；3.KDJ(随机指标)； 4.BIAS(乖离率指标)。 人气型指标。 包括：1.PSY(心理线指标);2.OBV(能量潮指标)。 大势型指标。 包括：1.ADL(Advance ／Decline Line，腾落指数)；2.ADR(Advance ／ Decline Ratio ，涨跌比指标)；3.OBOS(Over Bought Over Sold ，超买超卖 指标)；4.动向指标（DMI ）等。 PDF 檔案使用pdfFactory Pro 試用版本建立 二、趋势型指标 （一）移动平均线指标(MA) （moving average） 1.移动平均线的绘制 第一步：选择适合投资者要求的计算时间范围。eg：短期3、5、10日，中 期30、60 日，长期120、250 日。 第二步：按选定的时间范围计算移动平均数。 其公式为： N 日收盘价之和 N 日移动平均数= N 日 第三步：在横轴表示日期、纵轴表示股价的坐标上，将一定期限内的移动 平均数在坐标系中逐一对应描点、再将各点连接起来，即可绘出该时期的 移动平均线。 PDF 檔案使用pdfFactory Pro 試用版本建立 2.移动平均线的特点和分析价值 1 ）反映和追踪趋势：移动平均线相对于日常的股价波动曲线，在形态上 更为平滑，这有助于消除偶然波动带了的股价走势错觉，从而较为准确的 反映一定时期股价的大致趋势。 （2 ）反映平均交易成本：移动平均线在一定程度上可以看作是一定时期的平 均交易成本，将其与成交量结合，可用于测算股价变动的趋势与变化程度。 （3 ）具有助涨、助跌性，起支撑线或压力线的作用：当