2021年证券从业资格考试证券基础知识讲义06.doc

TIME \@ yyyy年M月d日 2020年5月14日 2021年证券从业资格考试证券基础知识讲义06 第三节 一般股票和优先股票 　　　　　　 一、一般股 （一）一般股票股东权利 ：企业重大决议参与权——参与股东大会 ；企业盈余和剩下资产分配权；其它权利：优先认股权；企业盈余和剩下资产分配权 权力表现形式：从企业经营利润中分配股息和红利；取得解散清算后剩下资产 分配股息红利条件：从法律上讲，只能用留存利润支付，不能降低注册资本；无力偿还债务时不能支付股利。从企业分配决议上讲，对现金需要、面临经济环境和获取资金能力等。 分配次序是：经营收入 ― 纳所得税 ― 填补亏损 ― 提取法定盈余公积金、公益金 ― 优先股股利 ― 任意盈余公积金，以后分配股息等。 分配剩下资产条件：企业解散清算；分配之前必需支付下列费用：拨付清算费用 - 支付职员工资 - 银行贷款 - 企业债务和其它住债务 一般股票股东其它权利 其它权利：了解企业经营情况、转让股票和优先认股权 优先认股权：股份企业增发新股时，原股东按持股百分比以低于市价价格优先认购新股权利。目标是确保股东持股百分比、利益和持股价值。 对权利处理方法：行使、转让和放弃 。股东是否拥有权利取决于股票购置时间和股权登记日关系 (二) 一般股票股东义务 遵守企业章程 根据认购股份和入股方法交纳股金，对企业债务负有连带责任，不得损害其它股东利益，不得损害债权人利益，造成损害应该赔偿，不得退股法律法规和企业章程要求应该负担其它义务。 二、优先股票内涵 （一）优先股定义：和一般股票相对称，股东享受一些优先权利股票（优先分配盈利和剩下财产），代表着企业全部权（和一般股票相同）和取得相对固定股息收入（和债券定时取得债息相同） 就权利而言，优先股票含有权利和一般股票含有基础权利不一样，有些权利是优先，这是指分配权利；有些权利受到限制，如投票表决权等。 优先股票意义 对企业而言，一是能够获取长久稳定企业股本；同时因为其股息固定，又能够减轻利润分配负担。二是因为股东无表决权，这么能够降低企业经营决议权改变和分散。 对投资者而言，从主动意义上讲，收入稳定，而且在清偿财产时次序也靠前，安全性高；从消极意义上讲，在企业利润高时，不能取得利润分配，收入会低于一般股东。 优先股票优先条件 分配股息次序和定额 、分配企业剩下财产次序和定额、行使表决权条件、次序和限制、股东权利和义务 、转让股份条件等 （二）优先股票特征 股息固定：股息在发行股票时就预先确定， 和企业经营情况和盈利水平无关。 股息分配优先：股息支付发生在一般股票之前。对企业盈利先支付债权人本金和利息；其次才是优先股东股息；最终是一般股东股息 剩下资产分配优先：企业破产清算时，对剩下财产分配处于债权人和一般股东之间 通常无表决权：通常情况下不行使表决权，只有在包含到股东权益议案时才能行使表决权。 （三）优先股票种类 1、根据优先股息在当年未能足额分配时，能否在以后年度补发分为 ：累积优先股、非累积优先股 （分类角度） 2、根据能否参与或部分参与本期剩下盈利分享分为 ：参与优先股、非参与优先股 3、根据在一定条件下能否转换成为其它品种分为 ：可转换优先股和不可转换优先股 4、根据能否由原发行企业赎回分为 ：可赎回优先股和可赎回优先股 5、根据股息是否变动分为： 股息率可调整优先股和股息率固定优先股 第四节 中国股票类型 　　 一、中国股票类型 （一）国家股：有权代表国家投资部门或机构以国有资产向企业投资形成股份，包含企业现有国有资产折算成股份。比如，全民全部制企业改制成为股份企业后，全民全部制企业资产就折算成国家股。 （二）法人股：企业法人、含有法人资格机关和社会团体以其可支配资产投入企业形成非上市流通股份。 法人持股形成是全部权关系，是法人经营本身财产投资行为，但必需以法人登记 假如含有法人资格国有企业、机关和其它单位以其依法占用法人资产向独立于自己股份企业投资形成或取得股份，就属于国有法人股，它是国有股权一部分（另一部分为国家股） 认购法人股能够用货币出资，也能够经过实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等其它形式资产出资，但这些资产必需进行估价 （三）公众股：社会公众依法用自己财产投入企业形成可上市流通股份。 公众股定义：社会公众依法用自己财产投入企业形成可上市流通股份。 在社会募集情况下，除了提议人认购股份外，其它股份需要向社会公众公开发行 中国《企业法》要求，社会募集提议设置股份向社会公众发行股份不得少于总数 25%