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我国区块链+供应链金融的发展：模式、挑战与对策 张正平 马彦贵 摘 要：近年来，区块链技术的出现尤其是与供应链金融的结合，有效地克服了传统供应链金融在信用机制方面的不足，形成了更富竞争力的区块链+供应链金融新形态，有力地缓解了中小微企业融资难题。本文总结并分析了区块链+供应链金融的四种主要模式，通过对比分析发现，实践中区块链+供应链金融依然面临形成“新的信息孤岛”、缺乏专业的区块链技术人才、区块链技术增加信任而不提供信用、给原有的供应链金融生态带来不利影响等挑战。应对挑战，进一步促进区块链+供应链金融的发展，需要推进历史业务数据上链，发挥上链历史业务数据的作用;打造开放的供应链金融平台，构建互联互通的平台生态;完善供应链平台法律法规，促进供应链金融健康发展。 关键词：区块链技术;供应链金融;模式;挑战 中图分类号： F832 文獻标识码：B 文章编号：1674-2265（2020）08-0048-07 DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2020.08.008 一、引言 作为一种缓解中小微企业融资难题的有效方式，我国供应链金融市场发展迅猛，潜力巨大。据国家统计局的数据，规模以上工业企业应收账款净额从的3万亿，增加到的12.6万亿，增长了4.2倍，但我国商业保理业务量却仅有5000亿元。普华永道测算认为，我国供应链金融市场规模将会保持平稳增长，从到2020年的增速在4.5%至5%左右;鲸准研究院预计到2022年我国供应链金融市场规模将达到19.19万亿。然而，现实中供应链金融长期面临着“强需求”与“弱信用”的矛盾，核心企业无法渗透产业全链条，对于二级以上供应商信用传递不足，小微企业信用自证和融资问题突出（张路，2019）[1]。 区块链技术的出现，为破解供应链金融难题提供了机会。研究表明，区块链技术与供应链金融有着天然的匹配性，能够解决供应链金融信用机制面临的许多难题。区块链技术本身的规则制定能够弥补并革新原有供应链金融中存在的问题，需要搭建区块链平台，发挥高可信度参与主体建立的信用机制的引导支撑作用（郭菊娥和陈辰，2020）[2]。《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》（银保监办发[2019]155号）则明确指出，鼓励银行业金融机构在依法合规、信息交互充分、风险管控有效的基础上，运用物联网、区块链、人工智能等技术，与核心企业等合作搭建服务上下游链条企业的供应链金融服务平台，更好满足企业融资需求。 因此，利用区块链技术推动供应链金融的发展成为备受关注的新选择，并在近几年获得了较快的发展。据2020年3月中国互联网金融协会区块链研究工作小组发布的《中国区块链金融应用与发展研究报告（2020）》，我国区块链技术在供应链金融领域探索较多，且应用较为集中，在中国互联网金融协会调研的112个项目中，有29个项目涉及供应链金融场景，占比25.9%，根据互联网信息办公室区块链信息服务备案数据，服务类型涉及供应链金融的共有71个，占金融领域备案数的32.3%。然而，实践中区块链+供应链金融的发展并非一帆风顺，在逐步形成一些有价值的新模式的同时，也面临着不少的挑战。本文旨在梳理区块链+供应链金融的主要模式，剖析面临的新挑战，进而提出相应的对策。 二、我国区块链+供应链金融的主要模式 区块链技术与供应链金融分别属于新兴互联网技术与新兴金融模式，区块链+供应链金融催生了一批新的供应链金融模式，按照发起人不同，可分为以下四种： （一）由区块链技术服务商发起的区块链+供应链金融：以布比—壹诺供应链金融为例 布比是一家3月在北京市成立的，专注于区块链技术和产品设计、客户营销和方案实施服务的公司，拥有一支业务、技术、金融全方面跨界融合的专业团队。布比通过向金融机构、核心企业、供应商提供成熟的区块链技术服务和后期技术的维护参与供应链金融，其自主开发并运营的区块链+供应链金融服务平台——壹诺供应链平台，创新性地将区块链技术与供应链金融结合起来，通过打造“供应链+区块链=产业链”的生态网络，有效提高当前碎片化经济下全产业链的资金流转效益，助力实体经济快速健康发展。布比—壹诺供应链金融的运营流程见图1。 如图1所示，由布比发起成立壹诺供应链金融平台，并提供专业的技术服务，对接各个参与部门。仓储、物流、工商/税务等部门与平台对接，参与方通过平台可实时查看必要的数据、信息。银行通过特殊通道与壹诺平台连接，其虚拟账户对接银行支付通道，区块链智能合约，固化执行条件，锁定操作路径，减少人为干预，杜绝业务流程中违约风险及资金回款风险，同时实现企业内部资金调拨、对账管理。壹诺通过以核心企业的信用为保障，中小企业自身