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目录
投资聚焦 1
构建基金产品多维映射谱系 2
股债配置型基金评估框架 3
匹配替代产品，扩充考察区间4
股债配置能力：短期仓位积极调整，长期能把握牛熊周期 5
锦上添花：运用股债资产配置能力“兑现”业绩 11
组合兼顾收益弹性与回撤控制，每半年调仓一次 12
结论与投资建议 错误!未定义书签。
插图目录
图1：国债、企业债到期收益率（%） 1
图2 ：全市场理财产品预期年收益率（%） 1
图3 ：曹名长管理的各类型基金规模加权表现 3
图4 ：张坤管理的各类型基金规模加权表现 3
图5 ：股债配置型基金组合构建流程图4
图6 ：公募基金持仓资产分类及替代变量6
图7 ：全持仓模拟组合构建流程 7
图8 ：重仓股组合、全持仓模拟组合及全持仓真实组合与基金复权净值收益率相关性 8
图9 ：兴全新视野（001511）股票资产替代组合净值表现 8
图10：易方达中小盘（110011）股票资产替代组合净值表现 8
图11：高Beta、中Beta 组产品与各自基准指数走势示例 12
图12：低Beta 组产品与其基准指数走势示例 12
图13：广发稳健增长（270002）股票端季度仓位择时情况 13
图14：广发稳健增长（270002）债券端季度仓位择时情况 13
图15：广发稳健增长（270002）股票市场周期把握情况 13
图16：广发稳健增长（270002）债券市场周期把握情况 13
图13：股债配置型基金组合净值表现 15
表格目录
表1：宽基指数和公募基金年度回撤均较高 1
表2 ：根据基金经理整合的部分产品名单2
表3 ：基于基金经理和投资类型匹配基金替代产品部分名单4
表4 ：股债配置型样本基金基础池一览表 5
表5 ：公募基金定期报告披露规则6
表6 ：短期仓位择时能力评估结果概览 9
表7 ：A 股市场状态划分 10
表8 ：债券市场状态划分 10
请务必阅读正文之后的免责条款部分
基金组合专题系列之十五 ｜2021.4.30
表9 ：牛熊周期把握能力评估结果概览 11
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