非财务人员财务管理教材.pptx

宁波市人才中心企业管理人员高层培训 ; 某银行推出两个理财品种，分别为： A：目前需投入25万元，期限8年，到期一次性可得38万元； B：目前需投入25万元，期限10年，到期一次性得42万元。 假设目前市场投资报酬率平均为6%，你手边正好有闲置资金积25万元。 思考： 1.你是否有投资此品种意愿？ 2.假如投资，你会选择何品种？;0;选择：;企业理财目标的定位;一、资产具体形式;资产科学合理配置与增值的辩证关系; 1、应收账款与利润、风险关系 特点：因赊销产生，期望在未来收到资金。 易产生的三个问题：须经过一段时间才收到，有被占用资金的成本问题；二是有可能收不回来（坏账问题）;三是与关联方的交易。;案例: 看长虹;2、存货的计价与利润、风险关系 　现象分析：如同一原料，前次成本20元/公斤，后次26元/公斤。企业当期用料100万公斤，按20元计价，成本为2000万，按26元计价,成本为2600万。其结果是对企业当年净利（其他条件不变）影响450（600×75%）万；对存货及资产总额也会产生影响。 ; 设一企业： 长期股权投资 100000万元 （负债表） 投资收益 8500万元 （利润表） 投资流入现金 350万元 （流量表） 表明：实得仅350万，现金回报率多少？如回报率一直低，考虑投资收益真实？ ;4、固定资产折旧与利润、风险的关系;折旧率对利润的影响： 如一设备，50万原值，5%净残值率，不同折旧方法对利润影响（所得税率25%）。 10年使用年折旧 5年使用年折旧 差额 对利润影响 47500 200000 152500 38125 47500 120000 72500 18125 47500 72000 24500 6125 47500 41500 -6000 -1500 47500 41500 -6000 -1500;5、无形资产与利润、风险的关系 ;经济利润（经济增加值）; 用现金流量还是用利润来衡量业绩?;实例：资产配置;二.融资决策与风险分析; 企业在不同的发展阶段，如何采用不同的方式筹集资金？;2. 融资方式;债券：规模较大的上市公司，可采用发行债券方式筹集债务资金。 债券筹资优于银行借款，因债券投资者众多，有利分散公司风险；可在所发行的债券上附有一些特别条款，如：可转换债券、商品连锁债券等。; 3. 公司发展阶段与融资方式的偏好;实例：上市公司的首桶金; 实例：京沪高速铁路投融资方式分析;; 三、财务代理成本与税费策划;公司理财与政府法律的辩证关系;某企业为投资一项目发行债券进行筹资，现有两种方案： Ａ　面值10万，溢价发行11万，年利率10%，3年期。 Ｂ　面值10万，折价发行9万，年利率2%，3年期。 两种方案所筹资金都满足投资需要，均到期一次性还本付息。;例： 房产集团，年收入2亿元，盈利1000万，拟去昆山开发成立分支机构，江苏省对高新技术开发区、经济区、工业园区等有退税优惠政策，设50％退回，则注册在此区域为子公司，享有退税优惠。;例： 一电脑生产厂兼承接系统安装工程，全年主营业务收入500万，设销售电脑收入270万，系统安装收入230万，成本140万（内含原材料等100万）。 税务处理方法： 方法Ⅰ： 500×17％-100×17％＝68万 方法Ⅱ： 降低销售额45万， （270-45+230）×5％＝22.75+17（进项税）＝39.75万 方法Ⅲ：维持原比例不动，将销售业务分出去，成立3个 子公司，成本价批发。 （140-100）×17％＝6.8万 90×3％×3＝8.1万 230×5％＝11.5万; 《企业所得税法实施条例》第43条规定：企业发生的与生产经营有关的业务招待费支出，按发生额