珀莱雅2020年财务分析结论报告.pdf

珀莱雅2020年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2020年利润总额为54,757.16万元，与2019年的45,624.3万元相比有较 大增长，增长20.02%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础 比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务 开展得很好。 二、成本费用分析 2020年营业成本为136,756.19万元，与2019年的112,557.32万元相比 有较大增长，增长21.5%。2020年销售费用为149,705.89万元，与2019年的 122,303.18万元相比有较大增长，增长22.41%。从销售费用占销售收入比 例变化情况来看，2020年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的 增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增 长。2020年管理费用为20,427.94万元，与2019年的19,525.99万元相比有 所增长，增长4.62%。2020年管理费用占营业收入的比例为5.44%，与2019 年的6.25%相比有所降低，降低0.81个百分点。营业利润有所提高，管理费 用支出控制较好。本期财务费用为-1,360.71万元。 三、资产结构分析 2020年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结 构合理。从流动资产与收入变化情况来看，与2019年相比，资产结构没有 明显的变化。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，珀莱雅2020年是有现金支付能力的，其现金支付能 力为105,279.42万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行 负债经营风险判断。 五、盈利能力分析 珀莱雅2020年的营业利润率为14.79%，总资产报酬率为16.14%，净资 产收益率为19.84%，成本费用利润率为17.73%。企业实际投入到企业自身 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 经营业务的资产为340,852.32万元，经营资产的收益率为16.28%，而对外 投资的收益率为1.36%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收 益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本， 表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏 低。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例 下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。 六、营运能力分析 珀莱雅2020年固定资产周转天数为53.54天，2019年为60.01天，2020 年比2019年缩短6.46天。珀莱雅2020年存货周转天数为102.97天，2019年 为87.38天，2020年比2019年延长15.58天。珀莱雅2020年应收账款周转天 数为23.18天，2019年为16.56天，2020年比2019年延长6.62天。从存货、 应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经 营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。 七、经营协调分析 从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 121,295.79万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供16,016.37万元的 流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务 是协调的。两期比较来看，企业经营活动由不需要资金变为需要16,016.37 万元的资金，但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动 的资金需求，企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动的资金需求是由 经营业务的扩展所带来的，要注意企业的盈利水平是否同时提高。 八、发展能力分析 2020年企业新创造的可动用资金总额为45,160.96万元。说明在没有外 部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则 不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模 超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务 活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速 企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 内部资料，妥善保管