财务投资收益的估算方法.pptx

投资财务形成的资产 (assets)投资的构成(investment)资金来源(financing)固定投资(fixed investment)自有资金(equity）固定资产投资固定资产fixed assets资本金(registered)固定资产投资方向调节税资本溢价(premium)无形资产intangible无形资产投资债务资金(debt capital长期负债(long-term)递延资产投资递延资产differed短期借款(short-term)流动资金(working capital)流动资产current流动负债(应付帐款)current liability建设期间长期负债利息(interest accrued in construction period)建筑工程费 civil设备购置费equipment安装工程费installation基本预备费(item conting.) 涨价预备费(price conting.工程费用engineering其他费用other expense预备费用contingencies固定资产投资fixed assets investment等额还款的计算公式 A=P[i(1+i)n]/[(1+i)n–1]销售税金及附加销售费用销售成本销售收入总成本费用管理费用财务费用-营业外净支出销售利润+其他投资净收益所得税=利润总额税后利润销售税金及附加增值税,消费税,营业税,资源税城市维护建设税及教育费附加折旧费,摊销费利息支出销售收入外购原材料,燃料及动力费总成本费用工资及福利费经营成本修理费其他费用所得税盈余公积金(含公益金)利润总额税后利润应付利润未分配利润例子净现金流量 F0=-1000; F1=-1500；F2=300；F3=F4=F5=F6=800。项目计算期 N=6年；基准收益率i0=12%.Pt=5.25年； NFV=-321.82;NPV=-163.04；IRR=9.75% 盈利能力的评价判据 IRR全?项目融资的加权平均成本IRR全WACC IRR自投资者的期望收益=R0+风险贴水内 部 收 益 率 的 经 济 含 义4003702402201234(A)100012342002204007002402203704404007701000(B)1100 销售收入与销 售税金的估计盈利能力指标 IRR,Pt现金流量表(全部投资)现金流量表(自有资金)经营成本的估计固定投资与流动资金的投资估计盈利能力指标资金筹措与还款计划 利息的计算 折旧和摊销 总成本表 损益表 所得税的计算 利润分配表 盈利能力指标资金平衡分析 资金来源与运用表 资产负债率 资产负债表 流动比率速动比率项目财务评价项目经济评价的其它问题国民经济评价中外合资项目的评价改扩建与更新改造项目农林交通运输项目房地产项目9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。11、越是没有本领的就越加自命不凡。12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。。16、业余生活要有意义，不要越轨。17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。 谢谢观赏 You made my day!我们，还在路上……Sheet1 Sheet2 建设期利息计算表 内容\年份 建设期利息总计 年初欠款 当年借款 当年利息 年末欠款累计 当年利息支付 当年还本 年初欠款累计 当年还本付息总计 等额还本计算表 1.00 2.00 3.00 4.00 .00 1050.00 2205.00 3475.50 1000.00 1000.00 1000.00 50.00 .10 .05 155.00 .10 .05 270.50 .10 .05 475.50 1050.00 2205.00 3475.50 4.00 5.00 6.00 3475.50 2317.00 1158.50 347.55 231.70 115.85 1158.50 3.00 1158.50 1158.50 1506.05 1390.20 1274.35 2317.00 1158.50 .00 Sheet1 Sheet2 建设期利息计算表 内容\年份 建设期利息总计 年初欠款 当年借款 当年利息 年末欠款累计 当年利息支付 当年还本 年初欠款累计 当年还本付息总计 等额还本计算表 1.00 2.00 3.00 4.00 .00 1050.00 2205.00 3475.50 1000.00 1000.00 1000.00 50.00 155.00 .50 270