教您如何做cf刷无影公司财务报表分析.pptx

财务报表分析财务报表分析财务报表一个可行的分析框架Cf刷无影AK47+ Q趋势分析结构分析和指数分析报表分析的外部使用者商业债权人 -- 关心公司的流动性.债券持有人 -- 关心公司的长期现金流.股东 -- 关心公司的盈利能力和公司长期健康状况.报表分析的内部使用者计划-- 关心公司目前的财务状况并评价可能存在的机会.控制 -- 关心公司各种资产的投资回报和资产管理效率.适应 -- 关心公司外部资金供给者用于评价公司的财务分析的各个方面.财务报表的主要类型资产负债表公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资产=总负债+所有者权益列示.损益表公司某段特定时期收入和费用的概括，最终以净利润或净损失列示.BW公司资产负债表 (资产边)BW 资产负债表 单位 (千元) 19X3.12.31a现金及等价物$ 90 应收帐款c 394 存货696 待摊费用 d 5 累计预付税款 10 流动资产e $1,195 固定资产 (原值)f 1030 减: 累计折旧 g (329) 固定资产净值 $ 701 长期投资 50 其他长期资产 223 资产总计 b $2,169a. 反映某一日期公司的财务状况.b. BW 拥有的. c. 客户欠公司款项.d. 已支付的将来费用.e. 现金及一年内可变现的项目.f. 购置土地、建筑物和设备的原始成本.g. 固定资产累计耗损作为原值的扣除. B W公司资产负债表 (负债及所有者权益边)BW 资产负债表 单位 (千元) 19X3.12.31应付票据$ 290 应付帐款c 94 应交税金 d 16 其他应付款 d 100 流动负债 e $ 500 长期负债 f 530 所有者权益 普通股 (面值$1 ) g 200 资本公积 g 729 保留盈余 h 210 总权益$1,139 负债和所有者总计a,b $2,169a. 资产=负债 + 所有者权益.b. 公司需偿还的和股东拥有的权益. c. 购买商品和接受劳务产生的欠款.d. 已发生但尚未支付的义务e. 一年内需偿还的债务.f.偿还期超过一年的债务（长期债券）.g. 股东投入公司的最初投资额. h. 保留在公司内部的盈利.B W公司的 损益表B W公司 损益表(千元)年度截止 19X3.12.31a销售净额$ 2,211 产品销售成本 b 1,599 毛利 $ 612 销售和管理费用 c 402 EBITd $ 210 利息费用e 59 EBT f $ 151 所得税 60 EATg $ 91 现金股利 38保留盈余的增长 $ 53a. 衡量一段期间盈利.b. 直接与经营水平有关：工资、原材料燃料和制造费用. c. 销售人员的佣金、广告费用、行政人员工资.d. 营业利润.e. 借入资金的成本.f.应纳税收入.g. 股东所得数额. 财务分析的框架资金需求的趋势和季节因素未来需要多少资金?需求中有无季节因素?1. 公司资金需要量的分析.分析工具资金来源和运用表现金流量表现金预算财务分析的框架公司健康状况财务比率 1. Individually 2. Over time 3. In combination 4. In comparison1.公司资金需要量的分析.2. 公司财务状况和经营成果分析.财务分析的框架经营风险 涉及公司运行中的内部风险.1.公司资金需要量的分析.Examples:销售波动成本变动经营接近盈亏平衡点2.公司财务状况和经营成果分析.3. 公司经营风险分析.财务分析的框架财务经理应充分考虑这三方面因素的作用，从而决定公司融资的需要.1.公司资金需要量的分析.决定公司的融资需要.2.公司财务状况和经营成果分析.3.公司经营风险分析.财务分析的框架1.公司资金需要量的分析.决定公司的融资需要.与资金供应者协商2.公司财务状况和经营成果分析.3.公司经营风险分析.财务比率的应用比较形式内部比较外部比较 财务比率涉及两个会计数据的指数，常由一个数据除以另一个数据得到.外部比较和行业比率的来源Examples（一些结构:Robert Morris AssociatesDun BradstreetAlmanac of Business and Industrial Financial Ratios将一个公司的比率与 相似情况的 公司的比率比较或是与同期的行业平均水平相比.相似情况 是很重要的， 苹果不能和橘子相比较?流动比率流动比率流动资产流动负债用 B W公司 19X3.12.31的数