制度经济学课件.pptx

制度经济学范 昕西南大学经济管理学院Email：xinfan@swu.edu.cn第5章 企业理论5.1 企业的性质与边界5.2 公司治理5.3 企业家理论5.4 补充：动态企业理论5.1 企业的性质与边界 新古典经济学观点：企业本质（1）向市场提供产品与服务的生产者（2）目标：利润最大化（3）投入转化为产出的转换器企业边界（1）企业边界等同于企业规模（2）企业规模取决于生产的技术水平5.1 企业的性质与边界 新制度经济学观点 科斯观点（1）企业的本质特征是价格机制的替代物；（2）企业边界：市场交易成本和企业组织成本决定。5.1 企业的性质与边界边际点：（1）“首先，随着企业规模变大，在企业主的职能上，可能存在收益递减，就是说，在企业内组织更多交易，成本可能会上升。自然，有一个点必须被达到，那就是说，在企业内增加一项交易的组织成本等于在公开市场上进行这项交易的成本，或等于由另一企业主组织这项交易的成本”5.1 企业的性质与边界（2）“其次，随着被组织的交易的增加，企业主可能无法把生产要素运用在其价值最大的用途上，就是说，他无法最好地利用生产要素。因而，有一个点也必须被达到，那就是资源浪费造成的损失必须等于公开市场上的交易成本，或当交易被另一个企业主组织时的成本。”5.1 企业的性质与边界（3）“最后，一种或多种生产要素的供应价格可能上升，因为一个小企业的“其他优势”要超过一个大企业。当然，一个企业实际停止扩张的点可能是由上述这些因素共同决定的。而前两个原因最有可能与经济学家们的“管理收益递减”一词相吻合。”5.1 企业的性质与边界威廉姆森观点（1）企业本质A、交易的治理结构B、交易性质的具体化资产专用性非专用混合独特交易频率偶然市场治理（古典契约）三方治理（新古典契约）经常双方治理统一治理（关系契约）5.1 企业的性质与边界作为治理结构的企业优势（a）提供了谈判的平台减少狭隘的机会主义（b）权威方式效率更高（c）固有的结构优势 企业的边界：生产成本与治理成本的比较5.1 企业的性质与边界产权经济学观点（1）企业本质：企业是以非人力资产为核心的剩余控制权的（优化的结果）配置结构。（2）企业边界：纵向一体化收益与成本的权衡5.1 企业的性质与边界团队生产理论观点：企业的本质-生产的团队性质-有效解决团队生产中偷懒问题的“监督机制”5.2 公司治理 委托代理理论道德风险模型逆向选择模型 委托代理问题代理成本 激励约束机制设计5.2 公司治理 激励约束机制设计年薪制经营者股票期权制度管理层收购5.2 公司治理企业（Enterprise）：1、独资企业：Proprietor；Individual Enterprise；Sole Proprietorship2、合伙企业：Partnership 3、合作企业：Comparative Enterprise4、公司：Corporation5.2 公司治理 公司：1、股份有限公司2、有限责任公司3、无限责任公司4、两合公司5、股份两合公司5.2 公司治理一般公司组织结构：股东大会、董事会、监事会、经理层中国特色公司的组织结构：“老三会”：党委会、工会、职代会美日公司治理结构比较5.2 公司治理内部治理机制（用手投票）外部治理机制（用脚投票）5.2 公司治理公司内部治理 机制——“用手投票”：在股份公司中，产权是明晰的，投资者以其投入资本的比重，参与公司的利润分配，享有所有者权益投资者即为股东，投资者以其股权比重，通过公司股东代表大会、董事会，参与公司的重要决策，其中包括：1、选择经理层；2、有权进入公司董事会；3、有权对公司董事会的成员构成直接发表意见。5.2 公司治理外部治理机制——“用脚投票”企业利益相关者：企业员工（企业契约参与者）；非企业员工（市场契约参与者）“用脚投票”有两种形式——直接形式和间接形式。5.2 公司治理直接形式：市场契约参与者间接形式：企业契约参与者不再增加专用性资产的投入职工的消极怠工供应商的偷工减料5.2 公司治理“用手投票”与“用脚投票”是股份经济中投资者表达自身意见的两种基本方式，但这两者所体现的内涵却完全不同。 “用手投票”所体现的更多的是一种积极的权利；“用脚投票”所体现的则基本上是一种消极的权利,而且这种权利的行使往往都要伴随着投资者财产的损失和整个社会财富的流失。只有建立在一个有效的“用手投票”机制基础上的“用脚投票”机制，才是合理的和完整的市场制约机制。没有一个有效的“用手投票”机制，“用脚投票”也就很难不成为扭曲的机制。5.2 公司治理“用手投票”与“用脚投票”是股份经济中投资者表达自身意见的两种基本方式，但这两者所体现的内涵却完全不同。 “用手投票”所体现的更多的是一种积极的权利；“用脚投票”所体现的则基本上是一种消极的权利,而且这种权利的