印度手机市场现状分析报告.pdf

1. 印度手机市场专题研究 1.1.手机整体出货和渗透率均有提升空间，印度智能机市场潜力大 1.1.1. 印度市场智能机出货和渗透速度短期放缓 经过2013-2015年的快速渗透，印度手机市场智能机渗透速度开始放缓。2017 年印度手机出货量大约2.89亿，智能机出货1.22亿，渗透率42.2%，与2016年持 平。 图表 1：印度手机市场智能机渗透速度放缓 从智能机出货量角度，2016 年开始印度智能机出货量增速放缓，2017 年略有 复苏，增长9.9%至1.22亿台。功能机市场经历了持续下滑之后2017年出现较为明 显的回暖迹象，同比增长9.9%至1.67亿台。 图表 2：印度智能机增速放缓 图表 3：印度功能机市场今年回暖 1.1.2. 增速放缓主要受 4G基站建设缓慢影响，4G功能机的推出以及缺乏完善的 软件生态也是重要原因 4G基站建设缓慢是印度智能机增速放缓的首要原因 中国和印度建设4G 网络的时间节点比较接近，印度电信运营商Bharti Airtel 在2012年底推出了全国首个LTE网络，中国是在2013年开始大规模部署4G 网络， 截至2016年底，中国三大运营商已经建设300万个4G基站，相比之下印度移动基 站数目仅数万个。 图表 4：中国4G基站建设增长迅速 我们认为，印度基站建设缓慢是限制其智能机市场增长的主要原因。根据爱立 信移动市场数据，2017年印度4G 网络用户1.77亿，占比仅 15%左右，仍有67% 左右的2G用户，而中国4G用户已经接近10亿，占比在73%左右。 图表 5：印度4G 网络用户占比较低 同时，缺乏4G 基站的全面覆盖对 4G 服务也产生了不良的影响，OpenSignal 最新的LTE 调查报告指出，印度4G 网速在调查的88 个国家中垫底，仅6Mbps， 比全球平均水平低了10Mbps，仅为速度最快的新加坡的七分之一。 图表 6：印度4G 网速全球排名最低 4G功能机的推出也对印度智能机销量增长产生了一定影响 展讯在2016 年三季度发布了全球首款4G 功能机芯片，2017 年被Lava 使用， 推出印度首款4G 功能手机Connect M1，配臵5M 摄像头，支持高清语音视频通话， 价格折合人民币仅350 元。之后运营商Reliance Jio 也推出了4G 功能手机JioPhone ， 仅需缴纳 157 元保证金，三年内退还。 图表 7：展讯首款4G功能机芯片被印度首款4G功能机采用 4G 功能机相比于2/3G 功能机通话质量更好，价格和耐用度方面又比智能机更 有优势，因此在功能机占比近60%的印度手机市场大受欢迎，同时，对于没有2/3G 牌照的运营商，4G 功能机是一个不错的选择。这也是去年印度功能机市场回暖的 重要原因。 4 / 16 除展讯外，高通针对印度市场在2017也推出了4G功能机芯片MSM8905，利 用4G 芯片平台可以将4G功能机成本控制在30美元左右。据Counterpoint的预测， 4G功能手机在2017年出货量约6000万，印度贡献其中一半以上的量。而到2020 年，4G功能机的出货量会超过1.3亿，成为手机市场新的增长点。 图表 8：4G功能机出货近几年将有较快增长 智能机价格相对昂贵，且缺乏完善的应用生态加速渗透 功能机价格一般在20美元左右，入门级智能机价格在40美元以上，并且功能 机更为耐用。更为重要的是，由于缺乏软件生态的形成，电子支付、网络购物、手 机游戏等对大众市场并没有形成必要的需求，智能机相对功能机没有产生强大的替 代性，阻碍了印度手机市场智能机的加速渗透。 图表 9：印度在线支付用户数目还不多 1.1.3. 对比中国，无论是手机整体出货还是渗透率，印度智能机市场都充满潜力 印度和中国同为人口大国，据统计，2016年印度人口规模 13.2亿，中国人口