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[证券投资分析]第6章第一节证券投资技术分析概述汇总 [证券投资分析]第6章第一节证券投资技术分析概述汇总 PAGE / NUMPAGES [证券投资分析]第6章第一节证券投资技术分析概述汇总 [ 证券投资分析 ] 第 6 章第一节证券投资技术分析概述 主要包括技术分析的基本假设与要素、技术分析的理论基础、技术分析方法的分类、技术分析方法应用时须注意的问题四部分内容。 第一部分技术分析的基本假设与要素（第一章中已有所涉及，此处略） 第二部分技术分析的理论基础――道氏理论 一、道氏理论的主要原理 : 1、市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为；收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。 2、市场波动具有某种趋势 价格波动尽管表现形式不同，但最终可分为三种趋势或 1 年以上的趋势，看似大潮）、次要趋势（持续 3 周到  : 主要趋势（持续 1 年 3 个月的趋势，看似 波浪）和短暂趋势（持续时间不超过 3 周，看似波纹） 3、主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例） 第一个阶段 : 累积阶段。股价横向盘整。 第二个阶段 : 上涨阶段。尽管趋势上升，但存在股价修正和回落。 第三个阶段 : 市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。结束标志是下降趋势，并又回到累积期。 4、两种平均价格指数必须相互加强 工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势形成。 5、趋势必须得到交易量的确认（主要趋势方向上的放大） 6、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号二、道氏理论应用中的不足 : （1） 道氏理论对大形势判断有较大作用，但对小波动无能为力，甚至对次要趋势判断作用也不大。道氏理论确定趋势的反转不太容易。 （2） 可操作性较差。 ①结论落后于价格变化，信号太迟； ②理论本身存在不足，信号不明确。 第三部分技术分析方法的分类（第一章中已有所涉及，此处略） 第四部分技术分析方法应用时应注意的问题 : 1、技术分析必须与基本分析结合起来使用； 2、多种技术分析方法综合研判； 3、理论与实践相结合 第二节证券投资技术分析的主要理论 主要包括 K 线理论、切线理论、形态理论、波浪理论、量价关系理论、随机漫步理论、循环周期理论、相反理论、混沌理论等内容。 一、 K 线（日本线）理论 （了解） K 线的组合应用 : 单根 K 线: 以实体长短、阴阳，上下影线长短及实体长短与上下影线长短之间的关系等来推测行情 多根 K 线: 以各根 K 线的相对位置和阴阳来推测行情 二、切线理论 1、趋势分析 趋势方向 : 上升、下降、水平（无趋势方向） 趋势类型（参见道氏理论） 2、支撑线（抵抗线）和压力线（阻力线） 某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的筹码 分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定。支撑线和压力线的作用 : 阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动（有被突破的可能）。支撑线和压力线可相互转化，条件是被有效的、足够强大的股价变动突破。 确认支撑线和压力线的依据 : （1）股价在这个区域停留时间的长短； （2）股价在这个区域伴随的成交量大小； （3）这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。――股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则此支撑或压力区域对当前影响就越大，反之就越小。 3、趋势线与轨道线 趋势线的作用 : （1）对价格今后变动起约束作用。 （2）趋势线被突破后起反作用。越重要、越有效的趋势线被突破，其股价走势反转信号越强烈，被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用将互换。 轨道线的作用 : （1）限制股价的变动范围。 （2）提出趋势转向的警报。 对轨道线的突破是趋势加速的开始；如果在一次波动中未触及到轨道线， 离得很远就开始掉头，往往是趋势将要改变的信号。轨道线的确认 : 轨道线被触及次数越多，延续时间越长，其被认可的程度和重要性越高。先有趋势线，后 有轨道线。趋势线可以单独存在，轨道线则不能单独存在。 4、黄金分割线和百分比线 共同特点 : 都是水平直线。注重支撑线和压力线（相对固定，具有一般支撑线或压力线的全部特征和作用）的价位，对何时达到这个价位不过多关心。 黄金分割线的关键数字 :0.618 ；百分比线的关键数字 :1/2 ，1/3 ，2/3 5、其他常见的支撑压力点位 （1）历史最高点与最低点 （2）整数点位和心理点位 （3）成交密集区 （4）颈线 （5）缺口 二、形态理论 股价移动规律 : （1）股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；（2）原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。 持续整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→ 股价移动的两种形态类型 : 持续整理形态、反转突破形态 （一）反转突破形态 1、头