基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案0112-81.pdf

基金从业资格考试《基金基础知识》历年真 题和解析答案0112-81 1、我国目前债券交易市场体系（ ）。【单选题】 A.以柜台市场为主 B.以交易所市场为主 C.以银行间市场为主 D.以场内交易市场为主 正确答案:C 答案解析:中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起 来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行 间市场为主三个发展阶段。目前，我国债券市场形成了银行 间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市 场为主的统一分层的市场体系，其中，银行间债券市场无论 1 是在交易量还是存量方面都占据市场主导地位。故 C正确。 2、计算夏普比率需要的基础变量不包括（ ）。 【单选题】 A.无风险收益率 B.投资组合的系统风险 C.投资组合平均收益率 D.投资组合的收益率的标准差 正确答案:B 答案解析:夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益 除以这个时期收益的标准差。用公式可表示为：夏普比率是 针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报 率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基 金业绩越好。所以ACD符合题意。 3、（ ）假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接 获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估 2 值。【单选题】 A.自由现金流贴现模型 B.股权资本自由现金流贴现模型 C.超额收益贴现模型 D.股利贴现模型 正确答案:D 答案解析:股利贴现模型假定，股利是投资者在正常条件下投 资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对 普通股进行估值。 4、交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割 时，收货人（）。【单选题】 A.可以拒收 B.不能拒收 3 C.不能接受 D.视具体情况而定 正确答案:B 答案解析: 交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实 物交割时，收货人不能拒收。 5、某基金2015年获得利润有：投资债券利息收入 12万元， 银行存款利息 8 万元，买卖股票获利 20万元，权证行权获 利20万元，赎回费扣除基本手续费余额10万元。则该基金 的投资收益为（ ）。【单选题】 A.20万元 B.40万元 C.32万元 D.52万元 4 正确答案:B 答案解析:投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、 资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资 等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如 卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投 资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资 收益、衍生工具收益、股利收益等。投资收益=20+20=40 万 元。 6、基金管理费率通常与基金投资风险（ ）。【单选题】 A.无关 B.无法判断 C.成正比 D.成反比 正确答案:C 5 答案解析:基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基 金收取的费用。基金管理费率通常与基金规模成反比，与风 险成正比。 7、对大多数投资者而言，风险承受力（ ）。 【单选题】 A.不可估计 B.随年龄增大而降低 C.在生命周期内保持不变 D.随年龄增大而提高 正确答案:B 答案解析:个人投资者的年龄会影响其投资需求和投资决策。 随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意 愿递减。中青年人对证券市场暴跌带来的投资亏损尚未体会 或体会不深，因而更具有冒险的精神，而且其有较长的时间 来积累财富，更能承担不利的投资后果。而老年人往往对风 6 险控制有更深切的体会，而且其一般因退休而失去了工资收 入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。 8、下列关于房地产投资的说法中，错误的是（ ）。【单选题】 A.房地产权益基金通常以开放式基金形式发行 B.房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的 方式在证券交易所挂牌交易 C.房地产投资信托基金给予个体投资者和中小型投资者新的 房地产投资渠道，同时，也可以给中国现在主要依赖银行贷 款进行融资的房地产公司提供新的融资渠道