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2012年以来煤炭供需形势及其对电力行业的影响分析 2012-11-27 煤炭是我国的主体能源，同时也是电力生产的主要原料。作为具有高度关联 性的上下游产业，2012年以来，我国煤炭供给充足，为电力的有序供应提供了 有力保障；同时，煤炭价格的持续回落也使得电力行业成本上涨压力逐步缓解， 物耗成本明显回落，经济效益不断提升。此外， 2012年煤炭市场供需形势的变 化也为电煤价格并轨带来契机。 一、2012年以来煤炭供需形势分析 2012年以来，我国煤炭生产保持平稳增长，净进口量继续大幅增加，供给 能力不断增强，但因需求不旺，市场供需形势由年初的基本平衡转向总体宽松， 与此同时，煤炭库存不断攀升，价格则持续走低。 （一）煤炭供给能力不断增强 首先，固定资产投资较快增长。2012年以来，虽然受宏观经济调控影响， 煤炭市场运行持续疲软，煤炭开采和洗选业固定资产投资增速自 4月份以来呈现 逐月回落态势，但总体来看，煤炭开采和洗选业固定资产投资仍保持 10%^上的 较快增长速度，为煤炭供给保障能力的不断提升奠定了基础。 图1 2011年2月-2012年10月煤炭采选业固定资产投资累计同比增长率变动趋势 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理 其次，煤炭产量持续增长。2012年以来，随着主要产煤省区资源整合与技 术改造矿井陆续进入投产期，煤炭产能逐步释放，煤炭产量保持稳定增长。煤炭 运销协会快报统计数据显示，2012年1-10月份，全国煤炭产量累计完成328051 万吨，同比增加13907万吨，同比增长4.4%;其中，国有重点煤矿产量累计完 成166652万吨，同比增加5216万吨，同比增长3.2%。 但受需求不旺及主要产煤大省减产与限产等措施影响， 煤炭产量增速明显放 缓。尤其是进入三季度，煤炭产量累计增速呈现逐月回落之势。 图 图4 2007-2012年9月煤炭库存量变动趋势 图 图4 2007-2012年9月煤炭库存量变动趋势 图 图2 2011年2月-2012年10月煤炭累计产量同比增长率变化趋势 16 全国峻峑产星同 16 全国峻峑产星同th曽栓 国石盂童tS矿产昼同比増圧 斗 0 1 1 1 1 1 2011^2 月 2011^6 月 2IHL 年 10 月 2012^2 月 2O12^G 月 2012^10 月 数据来源：中国煤炭运销协会，国研网行业研究部加工整理 此外，我国煤炭进口量屡创新高，煤炭净进口量大幅增加。 2012年以来， 受欧债危机拖累，全球经济复苏缓慢，同时随着国际能源消费格局的变化，欧美 等主要经济体煤炭需求不断下降，国际煤炭价格持续下行，使得我国进口煤价格 优势凸显。受此影响，2012年上半年，我国煤炭进口量持续攀升，并屡创新高。 下半年，随着国内外煤炭价差的缩小，我国煤炭进口量出现下滑，但总体仍保持 在较高水平。 图3 2008年-2012年10月我国煤炭各月进、出口量变动趋势与此同时，我国煤炭出口量持续萎缩，净进口量大幅增加。海关数据显示， 2012年1-10月份，我国累计进口煤炭2.25亿吨，同比增长33.5%;累计出口煤 炭789万吨，同比减少38.9%;累计煤炭净进口 2.17 图3 2008年-2012年10月我国煤炭各月进、出口量变动趋势 数据来源：海关总署，国研网行业研究部加工整理 （二）煤炭需求增速持续回落 2012年 以来，全球经济缓慢复苏，我国经济增速持续回落，外需不足、内 需不旺的矛盾仍然突出；同时，随着结构调整、节能减排等政策效果的逐步显现， 下游主要耗煤行 业增长势头不足，产品产量增速明显放缓，拉动煤炭需求增长 的动力下降，煤炭需求增速持续回落。中国煤炭工业协会初步测算显示， 2012 年1-9月份，全国煤炭消费总量约30.2亿吨，同比增长2.8%，增速与上年同期 相比回落7.5个百分点。其中，电力行业耗煤约14.7亿吨，同比增长1%增幅 与上年同期相比回落12.3个百分点；钢铁行业耗煤约4.5亿吨，同比增长3% 增幅与上年同期相比回落3.7个百分点；建材行业耗煤约3.9亿吨，同比增长 6%增幅与上年同期相比回落2.8个百分点；化工行业耗煤约1.4亿吨，同比增 长6.5%，增幅与上年同期相比回落4.2个百分点。 2012年以来全国及重点行业煤炭消费情况 指 全国 电力 钢铁 建材 化工 标 同比 增幅 同比 增幅 同比 增幅 同比 增幅 同比 增幅 时间 增长 同比 增长 同比 增长 同比 增长 同比 增长 同比 2012 年 1-3月 6.4 -0.9 7.1 -3 3 -1.8 6.5 -1.2 13.3 -- 2012 年 1-6月 2.8 -6.6 2.7 -9.4 2 -2.4 4.2 -5.3 7.1 0.9 2012 年 1-9月 2.8 -7.5 1.