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营运资本管理和现金流分析(论文全文) 　　选题的目的和意义在经济日益高速发展的今天，公司的业务和规模也在不断扩大。在公司的日常经营中，营运资金的管理对公司的生存、发展和利润是不可或缺的。 　　营运资金管理是企业管理的核心内容之一。营运资本是企业资产结构中最具活力的组成部分。缺乏营运资金将导致企业流动资产比例下降，从而可能导致财务危机。因此，营运资金的管理关系到企业日常经营的成败。而现金流分析是企业管理中最重要的事情。现金及其流动是整个营运资本管理的核心概念。对公司来说，现金是企业的血液，现金流是企业的血液循环。公司要想生存并开展正常的生产经营活动，就必须有现金并保证现金的顺畅流动。在这个现金为王的时代，可以说没有现金流的企业的经营将受到极大的限制。同时，现金流量的财务指标也是所有利益相关者非常关心的指标之一。总之，营运资本管理是以现金流控制为核心的一系列管理活动的总称。因此，营运资金的管理和风险控制一旦做得不好，很容易导致企业资金链的断裂，导致企业不可避免的崩溃。本文首先分析了两者之间的差异，一方面分析了同行业上市公司的营运资本。同时，可以利用现金流量分析的基本内容来进一步分析、比较指标的经济意义及其对企业管理的重要价值，完善公司现有的资本管理政策和对现金流量管理的要求，并通过比较分析政策的变化来研究是否更有利于公司的短期偿债能力和盈利能力。1.2国内外文献综述1.2.1国内外文献综述国外学术界对营运资本的研究始于XXXX。经过多年的改进和创新，营运资本管理的研究才刚刚开始权衡流动资产和流动负债的盈利能力和风险，进行结构性管理，选择最优的筹资组合等。它已经发展到更深更广的程度，为营运资本管理注入了新的活力。1972年，w.d .奈特，w.d .奈特，营运资本管理-满意度优化，财务管理，1972年春季，第33页.扩展了当时库存订货量的基本模型，提出了保险储备量下的最优订货模型。1976年，汉普顿哈格汉普顿哈格，现金管理和现金周期，管理会计，1976年3月。Pagl9。在他的论文《现金管理和现金周期》中，他提出了“现金转换周期”的概念。1990 Gentry，Vaidyanathan和Lee James A.Gentry，r. vaidvanathan和heiwei lee，加权现金转换周期。财务管理。1990年春天。第90-99页。等等。基于上述现金流量期的概念，考虑现金流量期内现金流量的及时性和数量，建立了修正的现金流量模型，引入了加权的概念。 　　1999年，简·科特和克莱尔·卡姆·莱瑟姆提出了营业比率(销货成本/[平均应收账款x(1-毛利率)平均存货-平均应付账款)，将营运资金管理中的采购、销售、收款和支付四个方面有机地结合起来。 　　波士顿咨询集团(BCG)提出的营运资本生产率(净销售额/平均年度营运资本)指标等。国外对现金流分析的研究可以追溯到19世纪60年代。在西方金融发达国家，自由现金流量被用作一项关于忽略相关性的实证研究。XXXX[街《财会通讯·综合》号1(下)8。东至，营运资金管理，现金转换周期和销售计划比率。《辽宁工程技术大学学报(社会科学版)》 [J]，12月XXXX，第4期，第2-9卷。文件，现金流量表和营运资本管理，《财会通讯·综合（中）》 [J]，XXXX，第6，10号。崔莹，《营运资金管理概述与展望》，[J 《中国乡镇企业会计》，XXXX，第12、11期。杨雄生，《营运资本与现金流量基本原理初探》，[J 《南京大学学报（哲学·人文科学·社会科学）》，XXXX第5期，第12页。周丽霞。《关于加强营运资金管理提高资金使用效率的研究》，[，14号，XXXX 13。王。浅析现金流在企业管理中的重要性《China's Foreign Trade》第4期XXXX 14。王平，闰甜，营运资本，营运资本政策与企业价值研究——基于中国上市公司报告数据的分析《太原城市职业技术学院学报》 [j]，XXXX第3卷第15期。董秋苹，营运资本管理理论总结与展望《经济与管理研究》 [j]，XXXX 9月16日。张玄青，关于企业现金流量分析《管理（中国证券期货）》 [j]，XXXX第5期17页。王培雄。企业现金流分析与应用。[街《鲁行经院学报 (财务与金融)》号，XXXX第5街18号。安春明，杨振武。《现金流量表浅析》《财务会计（企业经济）》第4期12月XXXX卷2 19。罗，人。资本运营中现金流的功能分析。《北华大学学报( 社会科学版)》 [J]，XXXX第一年第24卷XXXX第13年第21期。王志安，巫娜，营运资金管理行业差异及其影响因素《现代财经》 [J]，XXXX年第26期22页。杨雄生等.财务管理基础[M].北京大学出版社，1月23日，XXXX·克里斯托弗·帕斯，理查德·派克《工作资本管理:——一个被忽视的课题，管理决策