2021年中国零担行业市场现状分析.docx

【速览】2021年中国零担行业市场现状分析 一、零担运输主要以公路为主 零担运输是指当一批货物的重量或容积不够装一车的货物（不够整车运输条件）时，与其他几批甚至上百批货物共享一辆货车的运输方式。托运一批次货物数量较少时，装不足或者占用一节货车车皮（或一辆运输汽车）进行运输在经济上不合算，而由运输部门安排和其他托运货物拼装后进行运输，运输部门按托运货物的吨公里数和运价率计费。零担货运灵活机动、方便简捷，适合数量小、品种杂、批量多的货物运输，适应商品经济发展的需要。 货运物流行业作为社会生产活动中的运输环节，其行业运行受到宏观经济的影响，货运市场增速与GDP增速保持较强的一致性，具备经济周期属性。 公路运输是我国最主要的货运方式，占货物总运输量的70%以上；公路运输具有灵活机动、迅速方便以及提供"门到门"物流服务的特点，对于国家经济的发展起着重要的基础作用。2021年中国公路货运量为391.39亿吨，同比增长14.2%，占货物总运输量的75.1%，因此零担运输主要以公路为主，公路零担有灵活性高，速度快等特点。 按货物的重量和运输组织方式区分出了快递、零担和整车运输三种主要形式。其中零担市场又可以按照30-500KG、>500KG划分成小票零担和大票零担，而小票零担还可以进一步划分成大件包裹（30-100KG）和其他小票零担（100-500KG）。 二、中国零担运输市场规模逐步扩大，零担快运市场前景广阔 目前，中国零担运输行业整体处于整合提速期，基于整体经济增长缓慢和供给侧改革的大背景，未来行业的集约化速度将加快。 过去几年，零担在公路运输行业所占的市场份额保持增长，未来有望持续增长。2020年受疫情影响，零担运输市场规模增速有所放缓；2021年市场规模大幅增长，约为1.72万亿元。 增长的主要原因有：1）国内经济发展良好，GDP增长带动物流行业发展；2）中国蓬勃发展的电商市场中，中小型电商商家占据多数，为节约成本，他们运输主要依赖于第三方零担货运；3）随着消费的升级，B2C大件电商（例如白色家电、家具等）强劲增长，而相较于快递，零担运输更能满足B2C大件电商产品门到门配送的需求。4）传统制造业已逐步发展为更柔性化且及时的生产模式，厂商要随时响应客户需求进行多品种、小批量的生产，柔性化的生产同时也要求运输环节更加灵活，少批次、大批量的整车货运需求逐渐转变成多批次、小批量的零担需求，推动了零担市场的增长。 由于零担运输行业进入壁垒较低，导致市场竞争者众多，且分布较散。中国零担市场参与者按照其运营模式、网络覆盖程度以及服务范畴及水平主要可以划分为三类：零担快运运营商、专线货运运营商、区域货运运营商。 从公路零担货量分布来看，大票零担占大头，2020年货运量达22.3亿吨；区域零担货运量为17.3亿吨，快运货运量为0.9亿吨。 零担快运优势凸显，市场规模不断扩大，份额逐步提升。2020年中国零担快运市场规模达910亿元，占零担运输总规模的6.1%，较2015年增加了3.2个百分点。预计未来市场份额占比将持续提升。 从经营模式来看，零担快运主要分为直营模式和加盟模式，一方面，直营模式具有较高的品牌壁垒及规模壁垒，前期投入成本较大，因此新进入者多以加盟模式入场；另一方面，近年来，随着行业的演变，越来越多的直营企业开始改变经营管理模式、尝试加盟模式。2020年加盟模式占比68.6%，较2015年提升了38.8个百分点。 三、资本不断入局，头部零担企业更能获得资本市场的青睐 资本看好零担运输市场前景，不断入局，头部零担企业更能获得资本市场的青睐。作为“港股快运第一股”的安能物流在2021年期间，共有3起融资，投资方包括CPE源峰、华盖资本、嘉实国际资产管理等，截止2021年末，安能物流已有10起融资；端云冷链共有2起融资，货拉拉、快心天下、壹米滴答、中通快运均有1起融资。 2021年7月，壹米滴答与汇森速运达成战略投资合作；11月，安能上市成为“港股快运第一股”，为略显平静的快运市场增添了一丝波澜。随着零担运输辐射的客户群体越来越广，终端客户的需求也越来越复杂化、多样化。头部企业凭借现有的规模优势、品牌优势及经济效益优势，可将更多的资源投入到线路优化、产品升级换代等方面，以满足消费者对于服务要求的提升。 四、零担行业整体市场份额分散，细分快运行业企业集中度较高 我国零担运输市场门槛低，个体私营车主可凭借合同订单开展低端的专线运输，占据了很大的市场份额，零担公司数量多、规模小、客户分散，行业集中度非常低，2020年中国零担运输行业CR10不到5%， 尽管目前国内零担货运行业竞争格局分散，但细分市场快运行业企业格局较为集中，市场份额主要集中顺丰快运、德邦股份、安能物流、壹米滴答、百世快运、三志物流、中通快运、德坤物流、韵达快运等10余家企业。其中，顺