第7章-商业银行证券投资管理.ppt

****7.4商业银行证券投资管理策略图7-5证券投资的前端装载策略图7-6证券投资的末端装载策略7.4商业银行证券投资管理策略3.前置和后置期限管理策略前置期限管理策略是指银行只持有短期证券,不持有长期证券的证券投资管理策略。一战略使证券组合具有高度的流动性,强调投资组合主要作为流动性来源而非收入来源。当银行需要资金时,可以迅速地将短期证券卖出。与前置期限管理策略相反,在后置期限管理策略下,银行只持有长期证券,而不持有短期证券。后置期限管理策略主要适用于长期利率变化不频繁、长期证券价格波动不大且长期证券票面收益率比其他期限的票面收益率都要高的情形,所以这种策略可以使银行获得较高的收益。7.5本章回顾按照市场来源划分,商业银行主要的投资工具分为货币市场工具和资本市场工具两大类。任何一项经济活动其风险与收益都是相生相伴的,即,有收益就有风险,风险越大,其收益也越大;反之亦然。商业银行的证券投资也是如此,因此,如何处理好收益与风险的关系是商业银行证券投资的关键。证券投资管理策略是基于对市场规律和人性的理解认识,利用这种认识根据投资目标制定的指导投资的规则体系和行动方案。商业银行证券投资管理策略主要包括证券投资组合管理策略、证券投资期限管理策略等。本章完谢谢！****************************第7章商业银行证券投资管理

□7.1证券投资的基本理论□7.2金融混业经营趋势与商业银行证券投资管理□7.3商业银行证券投资工具的收益与风险□7.4商业银行证券投资管理策略□7.5本章回顾中信银行的资产构成一、中信银行简介中信银行成立于1987年,原名中信实业银行,是中国改革开放中最早成立的新兴商业银行之一,是中国最早参与国内外金融市场融资的商业银行。2007年4月27日,中信银行在上海证券交易所和香港联合交易所成功同步上市。中信银行的业务辐射全球近130个国家和地区,在全国设有78家分行和622家支行,主要分布在东部沿海地区以及中西部经济发达城市。中信银行的资产构成二、中信银行资产构成资产负债表2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31资产:现金及存放中央银行款项4282亿3664亿2563亿2240亿2069亿1234亿747亿570亿存放同业和其他金融机构款项2366亿3865亿820亿263亿313亿156亿92.2亿177亿贵金属————————拆出资金1518亿1510亿486亿555亿191亿111亿51.9亿8.24亿交易性金融资产123亿81.9亿28.6亿44.5亿77.6亿65.0亿47.3亿48.1亿衍生金融资产41.6亿46.8亿44.8亿31.8亿53.6亿20.5亿4.52亿2.11亿买入返售金融资产691亿1622亿1476亿1852亿577亿1180亿448亿403亿应收利息130亿101亿61.0亿41.4亿39.4亿33.6亿20.0亿16.5亿资产负债表2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31发放贷款及垫款1.63万亿1.41万亿1.25万亿1.05万亿6514亿5659亿4534亿3580亿代理业务资产——0—————可供出售金融资产1967亿1344亿1370亿942亿852亿438亿315亿319亿持有至到期投资1350亿1085亿1290亿1075亿1052亿1094亿682亿677亿长期股权投资22.7亿23.4亿23.9亿22.5亿1.14亿1.14亿——固定资产115亿101亿99.7亿103亿86.5亿84.4亿83.9亿84.8亿无形资产9.66亿8.69亿8.38亿7.95亿7.62亿3.89亿3.70亿3.60亿递延所得税资产60.9亿29.7亿25.7亿21.0亿20.7亿9.54亿22.4亿40.8亿投资性房地产3.33亿2.72亿2.48亿1.61亿————其他资产7