2023年期货从业资格之期货投资分析题库及精品答案.pdf

库及精品答案

单选题（共题）

1、在自变量和蚓变量相关关系的基础上，

A.指数模型法

B.回归分析法

C.季节性分析法

D.分类排序法

【答案】B

2、下列属于资本资产定价模型假设条件的是()。

A.所有投资者的投资期限叫以不相同

B.投资者以收益率均值来衡量术来实际收益率的总体水平，以收益

率的标准著来衡量收益率的不确定性

C.投资者总是希单期望收益率越高越好；投资者既叫以是厌恶风险

的人，也叫以是喜好风险的人

D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期

【答案】D

3、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，

到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为

/吨，其中美分/蒲式耳到美元/吨的折算率为0.36475。据此

回答下列三题。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48

【答案】C

4、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（）。

A.ARCH模型假定波动率不随时间变化

B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）

在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背

C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应

D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联

系

【答案】A

5、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权

的价格关系呈（）。

A.正相关关系

B.负相关关系

C.无相关关系

【答案】A

6、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合

1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债

期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月

2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300

股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两

个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪

深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月

股指期货合约数量为（）手。

A.9

B.10

C.11

D.12

【答案】C

7、国债*的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为

（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的涨福

C.若到期收益率上涨1%，*的跌幅小于Y的跌幅

1%，*的跌幅大于Y的涨幅

【答案】C

8、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条

款如下表所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2

【答案】C

9、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（）。

A.期货品种

B.保证金比例

C.交易手数

D.价格趋势

【答案】D

10、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基

本条款如表8-4所示。

A.1.15

B.1.385

D.3.5

【答案】B

11、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的

汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所

示。

A.一次点价

B.二次点价

C.三次点价

D.四次点价

【答案】B

12、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有

价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交

易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共

卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元/吨左右。之后即发

生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂

跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进

行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终

企业无奈以4394