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兼并方案若干问题分析

实际操作指导思想

实际操作指导思想

q整个工作应有计划、有步骤、科学而严谨地进行，要站在长远

q整个工作应有计划、有步骤、科学而严谨地进行，要站在长远

发展角度考虑问题，协调好各方关系，尤其是通过负责任的态

发展角度考虑问题，协调好各方关系，尤其是通过负责任的态

度和务实的操作，获得

度和务实的操作，获得

q此次资产重组应努力达到的目的——

q此次资产重组应努力达到的目的——

ü借资产重组的机会，妥善处理好与创原世纪原股东相关的

ü借资产重组的机会，妥善处理好与创原世纪原股东相关的

各种历史遗留问题，包括资产清理、业务划分、客户服务、股

各种历史遗留问题，包括资产清理、业务划分、客户服务、股

权收益等。

权收益等。

ü有效延续以电信研究院为资源背景、各主要技术骨干共同

ü有效延续以电信研究院为资源背景、各主要技术骨干共同

创造的、具有良好市场开拓前景和资本运作空间的高科技信息

创造的、具有良好市场开拓前景和资本运作空间的高科技信息

技术产品开发。

技术产品开发。

ü构造产权明晰、技术领先、队伍稳定、成长性强的高科技

ü构造产权明晰、技术领先、队伍稳定、成长性强的高科技

经济实体，为有效引入新的投资机构，尽快进入资本市场打下

经济实体，为有效引入新的投资机构，尽快进入资本市场打下

坚实基础。

坚实基础。

企业兼并主要有以下几种形式：

企业兼并主要有以下几种形式：

•我公司咨询建议案提出，由电信研究院以CA技

•我公司咨询建议案提出，由电信研究院以CA技

术和相关知识产权作为资本投入，以国有法人股形式出现。

术和相关知识产权作为资本投入，以国有法人股形式出现。

此建议基于三个方面的考虑——

此建议基于三个方面的考虑——

Ø在不需要电信研究院作新的投入（现金或实物资产）之前提

Ø在不需要电信研究院作新的投入（现金或实物资产）之前提

Ø下，通过电信研究院的直接股东身份，增加公司发展

Ø下，通过电信研究院的直接股东身份，增加公司发展

的行业背景优势。

的行业背景优势。

Ø将CA技术和相关知识产权物化成实际资产形式，从一个方

Ø将CA技术和相关知识产权物化成实际资产形式，

面保证公司的高科技核心技术基础。

面保证公司的高科技核心技术基础。

Ø在现创原世纪公司不得不解散清算的情况下，以金蝉脱壳的

Ø在现创原世纪公司不得不解散清算的情况下，以金蝉脱壳的

Ø方式尽可能完整地保持和延续公司人力和业务资源。

Ø方式尽可能完整地保持和延续公司人力和业务资源。

无形资产投资与评估（二）

无形资产投资与评估（二）

•通过投资方式处置无形资产时，最重要的是在新的投资组合体中此

•通过投资方式处置无形资产时，最重要的是在新的投资组合体中此

无形资产能够占到多少比例，而无形资产的评估价值就显得不十分

无形资产能够占到多少比例，而无形资产的评估价值就显得不十分

重要，因为这种处置方式是使无形资产具备了不断实现其价值的条

重要，因为这种处置方式是使无形资产具备了不断实现其价值的条

件，评估作价只不过是第一次量化其价值。

件，评估作价只不过是第一次量化其价值。

•为更清楚地分析，我们作一具体比方。假设CA技术和相关知

•为更清楚地分析，我们作一具体比方。假设CA技术和相关知

•识产权评估价为人民币二百万元，如果通过买卖方式处置，在

•识产权评估价为人民币二百万元，如果通过买卖方式处置，在

有

有

•买家的前提下，卖方可以获得二百万元现金，电信研究院拿

•买家的前提下，卖方可以获得二百万元现金，电信研究院拿

其

其

•中的一部分，而另一部分分配给谁、怎么分配、包括这一“部

中的一部分，而另一部分分配