2023年期货投资分析判断题大全(共五卷)及答案.docxVIP

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2023年期货投资分析判断题大全(一)

（总分100分，考试时长90分钟）

一、判断题（每小题2.5分，共100分）

（）1、用不变价格计算的GDP可以反映一个国家或地区的经济发展规模；用现行价格计算的GDP可以用来反映国民经济的增长速度。

（）2、夏普比率评价模型不仅考虑了收益的平均波动水平，还考虑资金最大回撤情况。

（）3、基差卖方风险主要集中在与基差买方签订合同后的阶段。

（）4、相关关系表示变量之间存在一一对应的确定关系。

（）5、一元线性回归模型yi＝α＋βxi＋μi中，μi为残差项，是不能由xi和yi之间的线性关系所解释的变异部分。

（）6、本币和外币进行货币互换，外币支付方互换价值为外币债券价值减去本币债券价值。

（）7、运用模拟法计算VaR的关键在于根据模拟样本来估计组合的VaR。

（）8、套期保值最大的风险就是基差出现异常变化。

（）9、一般来说，如果附近参数系统的性能远差于最优参数的性能，那这个最优参数就是所要寻找的极大值解。

（）10、大型对冲机构与大型投机商能够较好地预测价格，大型对冲机构的预测结果一贯好于大型投机商。

（）11、对于商品期货来说，系统性因素事件会影响其估值。

（）12、平值期权的Delta变化的速度在平值附近最大。

（）13、收益增强型股指联结票据是为那些风险厌恶程度较高、同时又愿意在一定程度上承担股票市场风险暴露的投资者而设计的。

（）14、信用风险缓释凭证可以在二级市场中流通。

（）15、在现实中，持有成本模型的计算结果是一个定价区间。

（）16、央行货币互换通常用于国际金融市场中的小币种。

（）17、投资组合的总体收益全部来自市场系统性风险相匹配的市场收益（即来自β的收益）。

（）18、在期权的二叉树定价模型中，影响风险中性概率的因素不包括无风险利率。

（）19、通过合理设计的场外期权使得很难促成的交易可以更加容易促成。

（）20、虚拟库存是虚拟经济的一种形式。

（）21、基差买方在期货市场进行相应的套期保值交易，管理敞口风险，其中如果是买方叫价交易，则点价方应及时在期货市场做卖期保值。

（）22、信用违约互换是最基本的信用衍生品合约。

（）23、最重要的价格指数包括零售物价指数和生产者价格指数。

（）24、在场外衍生品市场中，远期协议是交易规模最大的。

（）25、作为一种避险资产，黄金不会受到乌克兰政治危机的影响。

（）26、CDS的卖方在获得费用的同时承担了参考实体的市场风险，并在参考实体发生违约时向买方支付相当于名义金额减去回收金额之外的损失。

（）27、固定利率债券的定价基本上可以参考市场价格，因为市场上有实时的成交价作为参考，而浮动利率债券则有固定的未来现金流，所以其定价要依赖于当前的整条利率曲线。

（）28、在利率互换中，互换合约的价值恒为零。

（）29、指数化投资是一种主动管理型投资策略，即建立一个跟踪基准指数业绩的投资组合，获取与基准指数相一致的收益率和走势。

（）30、B-S-M定价模型的主要思想是，在存在套利机会的条件下，构造一个由期权与股票所组成的无风险资产组合，这一组合的收益率必定低于无套利区间上界，由此得出期权价格满足的随机微分方程，进而求出期权价格。

（）31、对于一些只有到期才结算，或者结算频率远远低于产品存续期间交易日的数量的场外交易的衍生品，不需要对其进行敏感性分析。

（）32、发达国家货币管制一般较为宽松，货币当局通常不会设定固定的通货膨胀目标。

（）33、“美林投资时钟”理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的三个阶段：衰退、繁荣、过热，然后找到在三个阶段中表现相对优良的资产类。

（）34、人民币对外币的货币互换，既交换人民币与外汇的本金，又交换两种货币的利息。

（）35、美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数是一个综合性加权指数，其中新订单指标权重最大。

（）36、计算VaR的目的是明确在未来特定时期内投资者的最大可能损失。

（）37、相较于债券远期，国债期货更方便作为投资策略和风险规避的工具。

（）38、全社会用电量的多少，可以准确反映我国工业生产的活跃度和开工率。

（）39、在建立多元回归模型时，增加与实际问题有关的解释变量，模型的R2增大。

（）40、在某些时候期货价格与现货价格可能会出现短期波动幅度差异较大、基差偏离正常区间的情况。

参考答案

一、判断题

1、错误

【解析】国内生产总值在经济分析中具有重要作用。用现行价格计算的GDP