证券投资学课件.pptx

第一章

证券投资基础知识;第一節

證券投資主體;一、個人投資者;（二）個人投資者的投資特點

1、不創造新的金融資產。

2、投資活動更具有育目性。

3、投資目的在於追求利潤，不承擔社會責任。

4、投資活動的途徑需借助於仲介機構。;二、機構投資者;注：機構投資者的特點：

投資的資金量大。

收集和分析資訊的能力強。

進行有效的資產組合分散投資風險。

證券投資注重資產的安全性。

機構投資者財力雄厚，交易量大

投資活動對市場影響較大。;三、證券投資者和證券投機者;（二）證券投機者

概念：是指在證券市場上短期內買進或賣出一種或多種證券以獲取收益的一種經濟行為主體。

特點：時間短、風險大、要求收益率高;注：證券投機的作用

積極作用：價格平衡作用

增強證券的流動性

有助於分散價格變動風險。

消極作用：破壞市場秩序作用。;證券投資者與投機者的區別

;第二節

證券投資工具;一、證券和有價證券;

2、證券的類型：

;（二）有價證券

1、定義：

是一種具有一定票面金額，證明持券人有權按期取得一定收入，並可自由轉讓和買賣的所有權或債權證書。

2、性質：是虛擬資本的一種形式;3、有價證券的分類

;二、股票;（三）股票的特徵;注：相關概念

股份：是股份公司資本總額按相等金額被分為若干等份的的基本單位和股東法律地位的最小計量單位。

股單：有限責任公司發行證明股東出資和股東權利義務的股份證明書。

認股權證：證明持有者享有在規定時間內，按一定的價格購買一定數量的某股份有限公司所發行股票的權利。

;（四)股票的分類

1、

;（1）普通股：

概念：指在優先股要求得到滿足後，在公司利潤和財產分配方面給予持股者一定權利的所有權憑證。

特點：最早、最基本、最多、最重要、最標準的股票;普通股的權利

重大決策參與權

盈餘分配權

剩餘資產分配權

優先認股權

公司帳冊檢查權

股權轉讓權

;注：收益分配的形式

現金紅利

股票紅利

財產紅利

負債紅利

建業紅利;（2)優先股：

概念：是公司在籌集資本時給予投資者某些優惠特權的股票。

特徵：優先領取固定股息

優先按票面金額清償

無權參與經營決策

無權享受公司利潤增長的利益。;注：優先股的財務杠杆效應

當資本利潤率提高時，普通股股息增長率高於資本利潤率

當資本利潤率降低時，普通股股息增長率低於資本利潤率

;

優先股的作用

對投資者：

收入穩定且又比債券高；比普通股安全、風險小；靈活的運作方式。

對公司：

避免公司經營決策權的分散；可以長期使用；可溢價發行；調整企業財務狀況；靈活轉換。

;優先股的種類：

累積優先股和非累積優先股

參與優先股和非參與優先股

可轉換優先股和不可轉換優先股

可贖回優先股和不可贖回優先股

可調整優先股和不可調整優先股

;(3)後配股：

又稱劣後股、遞延股或後分股。它是在普通股分配股息之後才有權分配股息的一種股票;2、按有無面額分類

面額股票和比例股票

3、按股票的形態分類

實體股票和記賬股票

;4、我國股票按投資主體分類;三、債券;（二）特點：

與股票的聯繫：都屬於有價證券、籌措資金的手段、收益互相影響

與股票的區別：性質不同、收益風險不同、分配順序不同、期限不同、主體範圍不同;(三)債券的種類

1．按發行主體分類分為

政府債券、金融債券、公司債券

2．按計息方式分類可以分為

單利債券、複利債券、定息債券，貼現債券、浮動利率債券、累進利率債券

3．按募集方式分類可以分為

公募債券、私募債券;4、按償還期分類可以分為

短期債券、中期債券、長期債券

5、按市場所在地可以分為：

國內債券、國際債券

6、按債券形式分類可以分為以下幾種：

無記名(實物)國債券、憑證式國債券、記賬式國債券;五、證券投資基金概述;;（三）證券投資基金的起源與發展

1、證券投資基金起源於英國

——1868年證券投資基金起源於英國的海外及殖民地政府信託基金

2、證券投資基金發展於美國

——3月2