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数字普惠金融与蚂蚁金服的实践

数字技术是否给普惠金融带来了机遇？今天的数字普

惠金融，可能由于技术本身的进步，对于普惠金融的普及性，

本钱的降低，提供更全的更优质的效劳方面，至少提供了一

种可能。

作者为蚂蚁金服金融研究院副院长振华本文为作者在央行

观察举行的三周年科技金融峰会上的演讲大家好！我是蚂

蚁金服战略部的振华。非常感央行观察的邀请，今天我想跟

大家交流的话题是关于普惠金融与蚂蚁金服的实践。

大家知道在刚过去的G20峰会上有两个议题，第一个议题叫

绿色金融〞，第二个议题就是数字普惠金融〞。后来G20

的公报通过了G20数字普惠金融高级原那么。

为什么会有这样一个高级原那么推出来？这背后有非常深

远的意义。第一个简单的结论，我们认为数字普惠金融应该

是当前普惠金融的一个正路，对社会有巨大的促进意义。

首先怎么去理解普惠金融〞这个概念？以及如何衡量普惠

金融的好坏？有人把它定义成为贫穷的，或者低收入的人提

供信贷效劳〞，或者为妇女、儿童、偏远地区的人去提供金

融效劳〞等等，概念非常多。联合国对它的定义，我想是比

拟全面的，把它叫做能以有效的、全方位的，为社会所有阶

层提供效劳的金融体系〞，这个概念相对来说非常地广泛。

普惠金融至少包含了几个框架层面的容：第一，从宏观上，

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要求建立起一整套的监管体系和法律体系；第二，在中观层

面它有相应的根底设施，比方说清算、支付等等这样的根底

设施。第三，在微观层面它要有非常多元化的提供微金融效

劳的主体，不能仅仅是单一大型的金融机构去提供效劳。第

四，它要面向的客户要是广众的，包括低收入客户在，包括

所有的人，能够提供一整套的金融效劳。除了信贷效劳之外，

还有包括支付、理财，保险等等，都应该是普惠金融体系的

以局部。我们怎么去评价，在整个世界上存在的这些金融效

劳，它本身的好坏？我想我们可以从几个纬度上来看：第一，

好的普惠金融效劳，应该要普〞，所谓普就是它要有可得性，

也就是说，能够让更多的人，能够获取这套效劳。第二，它

要惠〞，所谓的惠也就是说，作为提供金融效劳的人，获得

这个效劳的人本身，本钱是可承当的，或者这个本钱要能够

比拟低。第三，这个效劳要比拟全面、优质。不仅仅我们要

让它获得信贷效劳，仅仅是金融效劳的一种，而且包括非常

便利的支付，以及能够覆盖它的保险，以及能够去提供根本

的理财等等，这样的效劳其实都应当包括在。最后一点：要

可持续，所谓可持续讲的是普惠金融不能是一种慈善金融，

也不能仅仅是一种公益，它应当具有商业上的可持续性，而

且它要能够向适当地消费者去提供适当的效劳，这个既不

太少，也不能金融效劳过度，其实过度的金融效劳也是非常

可怕的，所以我想以上是对它根本的评价体系。

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在传统的普惠金融可以追溯到15世纪时意大利的教会提供

的低利率贷款，再到上世纪90年代的小额贷款。但是我们

可以看到在普惠金融这个领域，还没有从根本上解决问题。

数字显示：现在全球大约20亿人没有，另外持有信用卡的

比例也非常低，大概在10%，国的信用卡会高一些。过去我

们讲到在普惠金融这个领域最成功的案例是格莱珉银行。它

的创立者尤努斯博士也因此也获得了诺贝尔和平奖。但这么

多年，从尤努斯博士创办到现在大概有39年的时间，累计

放贷的规模大概是将近一千多亿人民币，效劳的人群大概是

将近900万人。对于中国的任何一家中型银行来说，甚至一

个城商行来说，其实都是微缺乏道的，而且后来被证实在孟

加拉之外的国家，这个模式很难复制。那么数字技术是否给

普惠金融带来了机遇？今天的数字普惠金融，可能由于技术

本身的进步，对于普惠金融的普及性，本钱的降低，提供更

全的更优质的效劳方面，至少提供了一种可能，为什么提供

了这种可能，我想从技术的几个特性上可以大体地去看到这

种趋势：

第一，今天的移动互联、电信和互联网这种根底设施本身的

普及，它可以很低本钱地去触达更多的用户。比方，支付宝

每笔交易的本钱约为2分钱，效劳本钱相比照拟低。在互联

网和移动互联