公司的管理者要读懂财务三张表.ppt

8.三张表（举例分析财务报表信息）已售商品成本所占的比例从1998年的61.8%降为1998年的58.7%（第3行）。这对Gap公司的管理人员和股东来说是好消息还是坏消息呢？这是个好消息，因为这意味着Gap公司主要的费用支出——已售商品成本下降了。结果如何呢？净利润（第10行）从1998年的8.2%上升为1999年的9.1%。利润增长了，我们可以说出原因：Gap公司的已售商品成本下降了。很少有公司像Gap公司这样在收益表中报告这些百分比。如你所见，这些百分比使收益表提供的信息更加充分。第32页,共43页，2024年2月25日，星期天8.三张表（举例分析财务报表信息）（3）现金流量表（经营、投资、筹资）企业从事以下三种基本类型的活动：经营活动投资活动筹资活动第33页,共43页，2024年2月25日，星期天8.三张表（举例分析财务报表信息）现金流量表报告这三类活动产生的现金收入和现金支出。考虑一下每一类活动中的现金流量：a.企业在经营中购买商品和服务，经过周转后再出售给顾客。经营活动既增加现金（收入现金），也减少现金（现金支出）。例如Gap公司的销售会收入现金，购买货物则需要为其支付现金，Gap公司还要为工资和店面租金之类的费用支付现金，这些都是经营活动产生的现金流量。经营活动产生的现金流量是三种活动中最重要的，因为经营活动是任何企业的主要推动力。第34页,共43页，2024年2月25日，星期天8.三张表（举例分析财务报表信息）b.企业要向经营所需的长期资产进行投资。Gap公司为购买土地、建筑物、家具和设备要支付现金。当这些资产报废时，企业出售它们并收取现金。长期资产的买和卖都是投资活动产生的现金流量。投资活动产生的现金流量是第二重要的，因为企业的投资决定它的现金从何而来。第35页,共43页，2024年2月25日，星期天8.三张表（举例分析财务报表信息）c.企业通过筹资获取其经营所需的资金。筹资活动包括发行股票和借款。Gap公司向其股东发售了股票，也借入了长期贷款，这些是现金收入。公司还要支付股利、购入库藏股并且偿付长期贷款。这些是筹资活动产生的现金流量中的现金支出。第36页,共43页，2024年2月25日，星期天8.三张表（举例分析财务报表信息）现金流量表概观在图表四中，Gap公司的现金流量表根据其经营、投资和筹资活动列示，每一类既包括现金收入也包括现金支出。现金收入是正值，不带标记，现金支出是负值列在括号中。令人庆幸的是，Gap公司的经营活动是其最大的现金来源（在1999财政年度约为14亿美元，见第6行），投资活动中的现金支出多于现金收入，现金净流出8.26亿美元（第11行），筹资活动中现金净流出9.18亿美元（第17行），总体来看，1999年公司的现金减少了3.48亿美元（第19行），年底余额为5.65亿美元（第21行）。你可以在资产负债表中找到5.65亿美元的现金余额，现金余额联系着现金流量表和资产负债表。第37页,共43页，2024年2月25日，星期天8.三张表（举例分析财务报表信息）现在来仔细看看现金流量表的三个主要部分经营活动产生的现金流量Gap公司经营现金流量的最大部分是销售商品、提供劳务收到的现金（第1行），这是个非常好的信号，因为企业的最大现金来源最好是其核心业务。最大的现金支出付给了供应商和雇员（第3行）。1999年，Gap公司经营活动产生现金净流入13.94亿美元——一个相当好的数字。第38页,共43页，2024年2月25日，星期天8.三张表（举例分析财务报表信息）投资活动产生的现金流量在1999年Gap公司花费约7.98亿美元购买地产和设备（第9行）。公司在当年没有出售地产和设备，如果出售的话“出售地产和设备”项就会报告一个正值，表示销售资产收到的现金（1998年公司出售了一些短期投资，见第7行）。1999年投资活动导致现金净流出8.26亿美元（第11行）。投资活动产生现金净流出是正常的，因为这说明公司在购入新资产。第39页,共43页，2024年2月25日，星期天8.三张表（举例分析财务报表信息）筹资活动产生的现金流量1999年的借款额（第12行）不大，最大的筹资现金流是购入库藏股（第15行）支出的8.92亿美元。这说明公司购入了一些以前出售给股东的本公司股票。现金流量表报告了公司1999年支付的股利约7688.8万美元（第16行）。Gap公司1999财政年度筹资活动的结果是现金净流出9.18亿美元（第17行）。现金的净增加（减少）。现金流量表的最终结果是当年的现金净增加（或减少），如上所示，Gap公司1999年现金减少3.48亿美元（第19行），现金流量表的第20行和第21行是年初和年末的现金余额。Ga