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融资融券应用基础PPT课件
目录
CONTENTS
融资融券概述
融资融券交易规则与流程
融资融券的风险管理
融资融券的投资策略与技巧
融资融券的实践应用
融资融券的未来发展趋势
01
融资融券概述
定义
融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
基本原理
信用交易具有杠杆效应，投资者通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，利用较少资本来获取较大的利润。
融资融券交易起源于美国，随后在日本、韩国等国家和地区得到迅速发展。
国外起源
我国融资融券交易起步较晚，2010年中国证监会正式启动融资融券业务试点，随后几年逐步推广至全国。
国内发展
投资者
证券公司
证券交易所和结算公司
监管机构
作为融资融券交易的中介机构，为投资者提供融资融券服务，并承担相应风险。
具备相应风险承受能力和投资经验的投资者，通过证券公司参与融资融券交易。
中国证监会及其派出机构对融资融券交易进行监督管理，确保市场的公平、公正和透明。
提供融资融券交易的场所和结算服务，确保交易的顺利进行。
02
融资融券交易规则与流程
01
02
03
04
投资者适当性管理
交易标的限制
保证金制度
交易期限
参与融资融券交易的投资者需满足一定的资格条件，如账户资产规模、投资经验等。
融资融券交易仅限于交易所规定的可融资融券标的证券，包括股票、债券等。
融资融券交易通常设定一定的期限，投资者需在规定期限内偿还融入的资金或证券。
投资者需按照一定比例缴纳保证金，作为融资融券交易的担保。
01
申请开通融资融券账户
投资者向证券公司提出申请，填写相关表格并提交必要的证明材料。
02
账户审核与授信
证券公司审核投资者的申请资料，评估其信用状况和还款能力，确定授信额度。
03
签订融资融券合同
投资者与证券公司签订融资融券合同，明确双方的权利和义务。
04
存入保证金和担保物
投资者将保证金和担保物存入指定的账户，作为融资融券交易的担保。
05
进行融资融券交易
投资者在授信额度内，通过证券公司的交易平台进行融资买入或融券卖出操作。
06
偿还融入的资金或证券
在交易期限届满前，投资者需偿还融入的资金或证券，并支付相应的利息和费用。
利息费用
交易手续费
保证金占用费
其他费用
投资者融入资金或证券时，需支付相应的利息费用，利率根据市场情况和证券公司的政策而定。
投资者存入的保证金会被占用，产生一定的资金成本。
进行融资融券交易时，投资者需支付交易手续费，包括佣金、印花税等。
如账户管理费、逾期罚息等，根据证券公司的具体规定而定。
03
融资融券的风险管理
信用风险识别
信用风险度量
信用风险监控
通过对客户信用状况、还款能力、抵押物价值等方面的评估，识别潜在的信用风险。
运用信用评分模型、违约概率模型等量化工具，对信用风险进行度量和预测。
建立定期报告制度，对客户信用状况进行跟踪和监控，及时发现并处理信用风险事件。
通过对市场趋势、价格波动、政策变化等方面的分析，识别潜在的市场风险。
市场风险识别
市场风险度量
市场风险监控
运用风险价值模型、压力测试等量化工具，对市场风险进行度量和预测。
建立市场风险监控机制，对市场行情进行实时监测和预警，及时发现并应对市场风险事件。
03
02
01
操作风险识别
01
通过对业务流程、系统设备、人员操作等方面的检查，识别潜在的操作风险。
操作风险度量
02
运用操作风险评分卡、损失分布模型等量化工具，对操作风险进行度量和预测。
操作风险监控
03
建立操作风险监控平台，对业务操作进行实时监测和预警，及时发现并处理操作风险事件。同时，加强内部控制和合规管理，降低操作风险发生的可能性。
04
融资融券的投资策略与技巧
利用融资买入放大投资收益，通过增加杠杆比例提高盈利空间。
杠杆效应
关注优质蓝筹股、成长性强的小盘股等具有上涨潜力的个股。
选股原则
设定止损点，控制融资买入的风险，避免损失扩大。
风险控制
通过融券卖出实现市场下跌时的盈利机会，进行反向操作。
做空机制
选取估值偏高、基本面较差或存在负面消息的个股进行融券卖出。
个股选择
建立风险控制体系，设定止盈止损点，及时平仓控制风险。
风险管理
通过融资买入和融券卖出的对冲操作，降低投资组合的整体风险。
利用不同市场间的价格差异，进行融资融券套利操作。
结合股指期货与现货市场的价格变动，实现期现套利收益。
密切关注市场动态，及时调整套利策略，确保收益稳定且风险可控。
对冲策略
跨市场套利
期现套利
风险管理
05
融资融券的实践应用
杠杆交易
投资者通过融资买入股票，实现以小博大的杠杆效应，放大投资收益。
做空机制
融券交易允许投资者借入股票并卖出，从而
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