旅游饭店筹资管理讲义(p.pdf

饭店财务管理

饭店财务管理

第二章筹资管理

第二章筹资管理

引例

某饭店目前有资金750万元，资金结构如下表所示：

现因开展需要，准备再筹集250万元。

这些资金可以通过发行股票来筹集，

也可以通过发行债券来筹集。

请问该饭店以何种方式筹集资金最为有利？

第一节筹资与金融市场

第一节筹资与金融市场

一.筹资的意义

一.筹资的意义

二.金融市场

二.金融市场

一.筹资的意义

•在创立旅游饭店时期

•在旅游饭店维持生存的时期

•在旅游饭店扩张开展的时期

资金及其特点

•资金收支的不平衡性

•旅游消费的季节性

•经济开展的周期性

•资金市场的波动性

•内部因素

•资金使用权的可转让性

〔二〕金融市场

1.按资金权益性质的不同

分类

•自有资金

•借入资金

2.按资金使用期限的长短

分类

•短期资金

•长期资金

ü短期资金与长期资金

的融通

〔二〕金融市场

3.按所筹资金的渠道分类

•内部筹资

•外部筹资：在饭店外部通过金融市场

实现的。

ü金融市场是从事金融资产交换，进行

资金融通的场所。

外部筹资中资金

的交易方式

•直接融资：无形市场上的资金交易。

如利用电脑、电话等设施通过经纪人进行

资金融通活动。

•间接融资：在我国资金市场上，资金的

筹集大量地表现为间接筹资方式。

第二章筹资管理

第二章筹资管理

第二节资金的时间价值

一.概念

1.概念

l随着时间的推移，投入周转使用的资金

将会发生增值，这种增值的能力或数额，

就是资金的时间价值。资金时间价值指由

于时间因素而引起的价值差额，又叫做货

币的时间价值。

2．作用

•它是衡量资金运用是否有利的一个标准。

资金时间价值揭示了不同时点上资金之

间的换算关系，因而是进行筹资和投资

决策时必不可少的计量手段。

3.表示法

•绝对数

•相对数

二.计算

〔一〕单利的终值和现值

单利：指各期利息的计算，按最初的本金来

进行，其所生的利息不再参加本金之内计

算利息。

F:终值〔本利和〕

P:现值〔本金，初值〕

i:利率

I:利息额

n:期数〔时间，也叫计息期〕

例题

•例：某旅游饭店存入银行周转的资10

万元，年利率为6%，2年后的终值是多

少？

•解：F＝P(1+i×n)＝10×〔1＋6%×2〕

•＝11.2