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【老会计经验】股票投资会计处理相关问题探讨

一、案例

2000年A上市公司通过抵债方式长期持有了B上市公司的法人股1000万股，占B公司总股本的6%。因系抵债故而成本偏高，每股持有成本为4．7元。B公司是一家从事水泥生产制造的企业，资产总额、净资产及其股份总数都较大，历年来业绩也较为稳定。从2003年起，B公司的股票价格逐渐走低，2004年5月其流通股股票价格开始低于B公司当时的净资产。俗称破净。在2005年股票市场行情未见好转的情况下，B公司股票破净现象虽仍然存在，但股票价格在步步走高，在A公司财务报告批准2006年3月22日的收盘价回升至3．70元／股。B公司2002-2005年的情况列示见表格。

检索B公司所处行业各上市公司的市值，20家同行业上市公司中，有5家存在股票价格低于其净资产的情况，而其中有3家公司存在着业绩亏损的记录。

那么，2004年、2005年、2006年A公司是否需要计提对B公司的长期投资减值准备?如何计提?在新的会计准则实施后(从2007年开始)，该股票价格波动情况下其公允价值如何确定?

二、旧会计准则背景下的资产减值准备判断

旧的长期股权投资准则对其减值准备的计提分为两大类，一类是有市价的长期投资，它应在有以下迹象时考虑计提减值准备：(])市价持续2年低于账面价值；(4)被投资单位连续2年发生亏损。另一类是无市价的长期投资，它应在被投资单位所处行业政治或法律等环境发生严重不利变化、其商品或劳务偏离市场需求、所处产业生产技术等发生重大变化而使被投资单位失去竞争能力等情况下计提减值准备。在此背景下，A公司2004年、2005年、2006年可作如下的资产减值准备判断：

1．2004年度A公司不应计提对B公司的长期股权投资减值准备。

首先，A公司持有的是B公司未流通的法人股，是一项长期股权投资，与短期投资有着重大区别，不应比照短期投资那样纯粹以流通股股票价格来确认该项资产的账面价值从而计提减值准备。其次，法人股应属于无市价的范畴(这也正是2005年度中国证券市场开展股权分置改革所要着力解决的问题)，既然无市价，自然应以被投资单位的业绩情况来作为其是否减值的判断标准。再次，从B公司历年经营情况来看，B公司经营业绩比较稳定，资产质量较好，对其投资不存在重大损失的迹象，所以不应计提减值准备。最后，即使认定A公司对B公司的国家法人股也有市价，需要参照其流通股股票价格来计提减值准备，鉴于B公司股票价格仅在2004年低于其每股净资产，只有一年存在这种情况，不满足市价持续2年低于账面价值的标准，故亦不应该计提资产减值准备。

（表见附件）

2．2005年度A公司应该对B公司计提长期股权投资减值准备。

从表中可以看到，B公司股票价格在2005年末收盘价仅为3，1元／股，2004年、2005年已经连续两年收盘价低于A公司的持有成本。尽管A公司持有的B公司股票属于法人股，并不流通，但是考虑到2005年度股权分置改革的实施，B公司预期将在2006年完成股改，A公司所持有的股票将转换为限售流通股，并最终成为全流通股票，对于A公司来说，该项损失是确定的，只不过其金额尚无法定量。有鉴于此，A公司应计提资产减值准备。需要说明的是，之所以认为A公司应计提减值准备，其重点不在于连续2年市价低于其持有成本，而在于股权分置改革的必将实施将使得A公司支付一定比例的对价、且股改完成后流通股票大量增加，预期流通股股票价格将较股改完成前存有较大的下跌空间等因素已凸显了A公司的该项投资损失(尽管按现行制度要求非流通股股东所支付的对价在股权分置流通权中核算，并不直接产生损益，但明显可见的是A公司经济上存在亏损)。

那么，2005年A公司应对B公司计提多少减值准备?按照股票投资的一般理解，应按A公司持有成本和年末B公司的股票价格间的差额来计提减值准备。按照B公司股票2005年末收盘价3．1元／股与公司持有成本4．7元／股相比，公司每股应亏损1.6元／股，合计减值金额1600万元。但是，这种看法过于武断。因为，B公司所处行业中，绝大部分上市公司都不存在破净的现象，破净的5家上市公司中有3家不同程度地存在亏损的情况，未存在任何业绩报亏但其市价却低于每股净资产的仅有2家而已，这说明B公司的股票价格背离了行业状况，亦不能代表该公司的真实价值，其公司内在价值被低估了，股票价格并不能代表其公允价值。而以明显低估的价值来作为A公司计提减值准备的依据缺乏足够理由。此外，A公司在考虑计提2005年减值准备时还注意到，B公司的股票价格在步步走高，在A公司财务报告批准日2006年3月22日的收盘价回升至3．70元，期后B公司的股票价格的走势是回归其公司内在价值(此处对日后股票价格的关注仅在于说明内在价值，而非表明减值准备的确定