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关于完善财务分析体系的几点思考

摘要：财务分析由于财会学科体系在内容上一直存在交叉重复、界限不清的现象，

使得建立独立的财务分析学，必须将财务分析的内容作为一个独立的问题进行系

统深入的研究。

 关键词：财务分析；指标体系；构建

 财务分析是会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分

析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动，投资活动，经营活

动的偿债能力，盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者，

债权者，经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去，评价企业现状，预

测企业未来，作出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。

 一、财务分析指标体系

 1.外部分析指标体系。（1）企业偿债能力分析。企业偿债能力是指企业偿还其

债务的能力，通过对它的分析能揭示企业财务风险的大小。（2）企业资产运用效

率分析。资产运用效率是指对企业总资产或有效运用各项资产获得最大的利润。

资产周转速度越快，表示其运用效率越高，利润越太。（3）盈利能力分析。盈利

能力分析是指对企业盈利能力和盈利分配情况所作的分析，它是企业财务结构和

经营绩效的综合表现。（4）社会贡献能力分析。社会贡献能力是从国家或社会

角度衡量企业对国家或社会的贡献水平。企业的目标是追求最大的利润。但作为

社会主义国家的企业，单纯的片面的追求企业个体的经济效益是不行的，还必须

包括对社会的贡献。（5）综合财务能力分析。综合财务能力分析是根据企业财务

状况和经营情况总体变化的性质、趋势进行的分析。

 2.内部分析指标体系。（1）企业筹资分析。在筹资分析中，首先，分析企业

资金需要量；其次，分析企业未来的财务状况和获利能力：再次，分析企业的资

金成本和筹资风险；最后，确定一个合理的筹资方案并与资金供应者进行协商，

使企业筹资活动顺利进行。可设置筹资结构比率，资金成本率等指标。（2）企业

投资分析。企业对投资活动，首先，应进行可行性分析，为投资决策提供依据，

这是投资分析的重点；其次，应对投资活动进行事中分析，以控制投资规模，提

高投资效益；最后，对投资活动进行事后分析，以考核投资效果、评价投资业绩，

为改善企业今后的投资决策提供依据。

 二、财务分析体系的构建

 （1）会计分析。会计分析通常由阅读会计报告、比较会计报表、解释会计报

表和修正会计报表信息四个步骤组成。财务活动的会计分析就是要从各项财务活

动特点出发进行会计分析，本部分包括对筹资活动会计分析、投资活动会计分析、

经营活动会计分析和分配活动会计分析四方面内容。（2）财务分析。分析企业财

务运行状况及运行效果。通常企业财务状况可从盈利能力状况、营运能力状况、

偿债能力状况和增长能力状况四方面来体现。因此，本部分包括盈利能力分析、

营运能力分析、偿债能力分析和增长能力分析四个面内容。（3）综合分析。分析

与综合通常是相对应的，有分析就应有综合。分析揭示了企业在各个领域或各个

环节的财务运行状况和效果，综合则要在分析的基础上得出企业整体财务运行状

况及效果的结论。综合分析有利于说明企业总体目标的实现状况。本部分包括财

务综合分析、财务综合评价、财务预测分析和企业价值评估四方面内容。

 三、财务分析体系的不足和完善建议

 1.完善财务分析体系的不足。（1）财务分析体系对于资产和负债的重新分类在

操作上比较困难。企业外部的财务分析人员很难辨别究竟哪些资产会存在利息收

入，哪些负债是无息负债。因此，对于各项会计要素的划分应该有更加合理的标

准。同样企业也应根据本企业的实际情况对资产和负债项目作出合理的分类，并

且在报表附注中加以说明。（2）财务分析只是运用了资产负债表和利润表的数据，

没有运用到现金流量表，没有很好地反映企业内部管理和控制的情况，其分析还

是停留在报表分析，没有延伸到企业内部控制的分析；停留于对企业过去经营状

况的分析，不能很好地满足企业财务预测的需要。（3）财务分析体系仍旧重视短

期的财务结果，有可能会造成企业为了追求短期效益而忽视企业长远价值的创造。

 2.对完善财务分析体系的建议。（1）制定更加合理的资产和负债的划分标准，

企业应根据自身实际因地制宜地对资产和负债项目进行分类，并在报表附注中加

以说明。（2）企业的财务分析要充分利用财务会计的四表一注的信息，还要充分

利用管理会计关于成本性态分析、本量一利分析、成本控制分析等信息，真正做

到可以实现企业内部业绩评价和内部控制的目标。（3）积极吸收最新的财务分析

研究成果。比如经济增加值、平衡记分卡等，从多方面进行分析，探索更加合理

的财务分析体系。

 四、完善财务