【精品】金融风险分析与金融政策解读（美国次债危机对中国的启示）.ppt

金融风险分析与金融政策解读附：美国次债危机对中国金融风险管理的启示 金融风险如影随形 1990年日本金融危机 1992年欧洲货币危机 1994年墨西哥金融危机 1997年亚洲金融危机 1998年俄罗斯金融危机 1998年巴西金融危机 2000年土耳其金融危机 2002年阿根廷金融危机 2007年美国金融危机 2008年越南金融危机 金融风险变化万千 信用风险 市场风险 操作风险 流动性风险 国家风险 法律风险 声誉风险 战略风险 金融风险危害惨重 经济萧条 通货膨胀 失业增加 资本外流 政局不稳 受制于人 全面倒退 美国次债危机的市场伤害 股市的下跌力度之大、时间之快，在很多国家市场历史中，都是近5年甚至十多年所未见的。 　　阿联酋石油部长哈米利周三表示，他对美国次级债危机对世界经济和石油市场可能带来的影响感到担忧。哈米利对官方通讯社WAM说，石油输出国组织(OPEC)正在监控全球经济放缓可能性对原油需求的冲击。 ·欧元/美元：欧洲股市下挫 金融股领跌 ·亚太股市收盘全线暴跌 全球信贷忧虑升温 ·美原油期货结束连续七日新高 收盘价创高点 ·美金融危机加剧 波及国内油脂期货 　　在金融市场大环境上最值得关注的是流动性是否紧张，投资者风险偏好的变化会对铜价变动产生重要的影响，不过，决定铜价趋势还是铜市场的基本面及预期。数据显示，过去3周时间内LME铜库存下降2.8万吨以上。 　　11月13日，美国全国房地产经纪人协会公布的数字显示，今年美国现房销量将降至5年以来最低水平，明年的情况也不容乐观。最新预测显示，今年美国现房销量将从去年的648万套减至566万套，降幅高达12.7%。 ·国际市场黄金期货价格首次达到每盎司1000美元 ·国际主要大宗商品期货价格创历史新高 ·地产投资中国成热土 次级债美国楼市上冻 ·广州楼市推零首付 专家建议提防次级债危机 　　次贷危机首先冲击的是美国经济，美元指数在2年11月创出了36年来的新低，随着利率的大幅调低，道琼斯指数有可能形成头肩顶，美元资产的吸引力显然还会进一步下降。 据高盛日前发布的一份关于亚洲银行受次按危机影响的研究报告显示，在中国大陆、中国香港、中国台湾、印度、印尼、韩国、新加坡、泰国八个国家或地区的银行中，汇丰控股、中国银行受累次按危机可能最严重。 世界全乱了。所有人都在想着两个同样的问题：接下来还能有多糟？下一个有可能会是谁？ 在过去的一年里，华尔街成了嘉年华，无数身穿名牌西服套装的成年人整天都在坐着过山车。 ? 先是次债危机的全面爆发，然后在3月贝尔斯登被摩根大通抄底收购。奥运开幕式期间，很多跨国巨头云集北京，大多数人对全球经济和全球资本市场的未来走向表现出忧心忡忡。两周前，美国政府宣布接管最大的房贷公司Fannie Mae和Freddie Mac。上周，十家最大的金融机构在美国政府的直接组织下宣布拿出700亿美元用于援救那些遇到麻烦的中小金融机构以稳定市场。然后，话音未落，在刚刚过去的这个周末，拥有94年历史的美林证券紧急出售给美洲银行，拥有158年历史的雷曼兄弟直接申请了破产保护，华尔街上五家独立的投资银行只剩下两家。与此同时，全球最大的保险公司之一AIG也陷入火坑，直至今天早晨美国政府宣布向其贷款850亿美元以解燃眉之急。与此同时，欧洲中央银行、英国和瑞士的中央银行16日共向金融系统注入超过1300亿美元的资金，以缓解流动性不足...22日高盛与摩根士坦利转型商业银行。美国政府出台7000亿美元救助计划，与国会讨论至今未果。。。。。。 美国次债危机的前世今生 ?什么是次级债危机　　美国向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供房贷。房市火爆，银行可借此获得高额利息；房市低迷，客户负担逐步到了极限，大量违约客户出现，不再支付贷款，造成坏账。此时，次级债危机就产生了。　　美国次级抵押债危机的根源在于这种金融产品设计本身，但是，美国的货币政策还是应当为这次次级抵押债危机承担部分责任。美联储此次的应对之举，更多地是在为过去过于宽松的信贷环境付出代价。 次级债危机前传　　次级抵押贷款给那些受到歧视或者不符合抵押贷款市场标准的借款者提供按揭服务，所以在少数族裔高度集中和经济不发达的地区很受欢迎。次级抵押贷款市场虽天生存在高风险，但至少在危机爆发前正在逐步走向成熟。 次级债危机序曲　　次级抵押贷款爆炸式发展成就了抵押贷款银行家和经纪人的一夜暴富。随之出现美联储加息压力、房产市场萎缩、借款者不断增加违约、资金提供者退出等状况，使新世纪及其他次级贷款放款机构由巨额盈利陷入严重危机。 美国政府应对策略　　美国政府采取了以下方法：重视住房信贷市场危机的监控和预警；重视在美国和国外恢复金融市场信心；重视个人住房信贷市场底层消费者；重视大型住房信贷机构的护市能力；重视