非零售类风险暴露信用风险模型的校准和主标尺开发.pdf

银行业研究 非零售类风险暴露信用风险模型的 校准和主标尺开发* 曹 劲 内容摘要 模型校准是将模型输出结果对应到真实的违约概率 本研究通过一个以违约 ： 。 概率为度量标准的主标尺 映射得到风险等级的过程 该过程引入了所有资产组合风险量化 ， 。 的统一标准 模型的校准和主标尺的设计开发是一个过程中相互联系的两个步骤 该过程受 。 ， 不同条件的约束 是一个多目标优化的问题 本文主要阐述了主标尺开发和模型校准的方法 ， 。 。 关键词 信用风险 主标尺 模型校准 中心违约趋势 ： 中图分类号： F831 文献标识码： A 级分布是来自评级业务应用部门的需求。 在不同条线资产组合的模型开发完成后 引 言 ， 必须通过统一的主标尺完成校准 而校准结果 ， 商业银行在实施巴塞尔新资本协议过程中， 又受不同资产组合风险特征和业务需求的约束， 模型开发是风险参数估算的重点 银行针对各个 反映在中心违约趋势和客户分布 所以 模型 ， 。 ， 产品条线 各种资产组合 分别设计开发风险模 校准是一个多目标控制的优化问题。 、 ， 型 这里的模型可以是打分卡模型 也可以是违 本文将介绍商业银行风险管理主标尺的定 ， ， 约概率模型 无论哪种模型 都需要对模型进行 义 特征和开发 中心违约趋势的估计 以及 。 ， 、 、 ， 校准 使其可以映射到所谓的 真实 违约概 模型校准的方法和相关问题。 ， “ ” 率 同时 通过覆盖所有资产组合模型的主标 ， ， 尺 将违约概率和评级风险等级联系在一起 一、商业银行非零售风险 ， 。 模型校准独立于模型开发的过程 可以不 ， 管理中的主标尺 涉及模型的开发过程 其作用却十分重要 模 ， 。 型校准后的评级等级和违约概率直接关系到评 一 主标尺的定义和基本特征 （ ） 级业务 并且和风险参数估算直接挂钩 风险 非零售风险暴露债务人风险