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“企业财务管理”复习提纲（1305） 第一章 总论 1、 财务管理的基本职能和假设 基本职能：①投资决策：A 项目投资 B 资产管理 ②融资活动：A 一般问题：筹集多少资金，何时哪里筹到，市场选择 B 难点问题：融资组合，基本结构 ③股利决策：A 融资决策的一部分 B 股东利益与公司利益的权衡 假设：①财务主体 ②持续经营 ③有效市场：A 企业以合理方式购买和卖出各类商品；B 可以合理确定价格 ④理性理财：A 有合理目的目标 B 择优 C 可以及时进行错误修正 ⑤收益与分配相匹配 2、 财务管理的基本目标及利润最大化目标的弊端 基本目标：分为整体目标、分部目标和具体目标三个层次。 整体目标是指整个企业财务管理所要达到的目标。包括以下形式： ①以总产值最大化为目标； ②以利润最大化为目标； ③以股东财富最大化为目标； ④以企业价值最大化为目标。 分部目标是指在整体目标的制约下，进行某一部分财务活动所要达到的目标。 包括以下方面： ①企业筹资管理目标——在满足生产经营需要的情况下，不断降低资 本成本和财务风险。 ②企业投资管理目标——认真进行投资项目的可行性研究，力求提高 投资报酬，降低投资风险。 ③企业营运资金管理目标——合理使用资金，加速资金周转，不断提 高资金的利用效果。 ④企业利润管理目标——采取各种措施，努力提高企业利润水平，合 理分配企业利润。 利润最大化目标的弊端： ①利润最大化没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金的时间价值； ②利润最大化没能有效地考虑风险问题； ③利润最大化往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向，即只顾实现眼前的 最大利润而不顾企业的长远发展。 3、债券投资到期收益率与持有期间收益率的计算 债券投资到期收益率r ：（债券计价为2 次/年） ——发行价 ——第i 期期末市价 n——到期年限数 ——面值 ——票面利率 K——标准 ⑴ 零利息到期收益率r 1  B  0 P  B  r  2 2n 1 0 0  r 2n  P  1   0   2  ⑵ 到期一次还本付息债券的到期收益率r 1  B B i n  0 0 0 P  B B i n 