跨银3_世界金融市场和国际银行业中心.ppt

2010-9 -3- 跨国银行经营管理 第三章 世界金融市场与国际银行业中心 第三章 世界金融市场与国际银行业中心 国际银行业的业务活动是在国际金融市场进行的。 当前，国际银行业的活动平台已经由传统的国际金融市场转为欧洲市场。现在，欧洲市场几乎已经成了国际金融市场的同义语。 这些市场又都集中在主要的银行所在地，这些地方就被称为国际银行业中心或国际金融中心。 ■注意区分： ?金融市场和金融中心； ?传统的国际金融市场和欧洲市场。 第一节 世界金融市场 第二节 国际银行业中心 第一节 世界金融市场 一、欧洲美元市场（欧洲货币市场） 二、欧洲货币期货市场 三、欧洲债券市场 四、亚洲美元市场 五、特别提款权市场 第一节 世界金融市场 一、欧洲美元市场 这是欧洲货币市场中最先形成和最主要的一种国际金融市场。 自50年代欧洲美元市场形成以来，已发展成为一种高效的金融中介，使存户与借款户从国内交易中分离出来，成为跨国境转移短期资金的主要途径。 第一节 世界金融市场 ■欧洲美元市场是经营美国以外美元存款交易的国际资金借贷市场。20世纪50年代，以伦敦为中心的欧洲美元市场初步形成。 ■传统意义上的欧洲货币市场是指非居民间以银行为中介在货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场。 ■现代欧洲货币市场的定义是经营在货币发行国境外被储蓄和借贷的各种货币的市场。 第一节 世界金融市场 ⒈起源 ⑴欧洲美元及欧洲美元市场的起因 可以概括为：马歇尔计划，原苏东国家担心风险而将美元资金转移，西方国家为牟利，英国政府对英镑危机的反应，美国的利息平衡税，美国的国际收支逆差，石油美元。 ■问题：在这看似偶然事件的背后，欧洲美元和欧洲美元市场的出现有什么必然性？ 第一节 世界金融市场 ■注意：区分“欧洲美元”和“欧洲美元市场”的起因 “欧洲美元”和“欧洲美元市场”这两个概念当然是不同的，因此，对两者起因的认识也应该注意区分而不应该混为一谈。 ■“欧洲美元”的起因应该重在关注什么原因导致美元滞留在美国境外； ■“欧洲美元市场”的起因应该重在关注什么原因导致这些滞留在美国境外的美元的交易。 ■两者存在着联系和互动，但有些原因却是独立的。 第一节 世界金融市场 ■乔治·卡特利特·马歇尔（George Catlett Marshall，1880－1959），美国军事家、战略家、政治家、外交家，美国陆军五星上将。 1901年毕业于弗吉尼亚军校，参加过第一次世界大战。1939年任陆军参谋长，在第二次世界大战中，他为罗斯福出谋划策，坚持先攻纳粹德国再攻日本，为美国在二战的胜利作了不可磨灭的贡献。1945年退役。退役后曾参加中国国共两党的谈判。1947—1949年曾任美国国务卿，1950—1951年任国防部长。他提出了“欧洲复兴计划”（马歇尔计划），并因为此计划改善了西欧战后经济水平而于1953年获得了诺贝尔和平奖。 第一节 世界金融市场 ⑵欧洲美元市场对国际银行业的影响 ? 提高美元作为关键国际货币的地位； ? 使主要货币市场日益连接在一起； ? 影响各国中央银行的货币政策。 ■还有： ? 为国际银行业提供了短期资金来源，同时也为国际银行业剩余资金的运用提供了机会和渠道； ? 形成的LIBOR成为国际银行业最重要的利率之一。 第一节 世界金融市场 ⒉业务活动 ⑴欧洲美元的创造 当美元从美国一家银行存入另一国的外国银行或一家国外的美国银行分行，就创造出欧洲美元；当有人在美国境外将美元存入美国以外的一家银行，也创造出欧洲美元。 第一节 世界金融市场 ⑵存款和贷款 欧洲美元存款采用存单（CDS， certificate of deposit，存款证）的方式。但欧洲美元存款并不是活期存款作为清算债务之用，而是货币市场的一种工具。 ? 期限，金额，抵押品。 ? 不上市的存款，上市或可转让的存款。 ? Tap CD，分档存单，SDR存单。 第一节 世界金融市场 ■欧洲美元存单通常是特指有固定存款期限的大额美元存单。 ? 期限从通知存款或隔夜存款到3年期，一般期限为1－6个月；存单有上市和不上市之分；金额一般为100万美元，最低为50万美元；不需要任何抵押品。 ? 随着市场业务的不断拓展，目前欧洲美元市场的地理范围和借贷币种也正在不断扩大。 ? 不上市的存款按规定期限和利率存入银行，如提前取款要经银行同意。上市或可转让的存款，期限不同，流动性高，可在二级市场上随时出售。银行认为上市存单比较便宜，投资者则偏爱其流动性和不记名性。 第一节 世界金融市场 欧洲信贷（Euro Credits）： ? 期限一般为10-15年； ? 基本利率同LIBOR紧密联系，以减少利用短期资金进行长期贷款的利率风险。 第一节 世界金融市场 ⑶参与者 市场的