基于ddms模型的bdti马尔科夫区制转换和持续-上海海事大学学报.pdf

第３３卷 第１期 上　海　海　事　大　学　学　报 Ｖｏｌ．３３　Ｎｏ．１ ２０１２年３月 ＪｏｕｒｎａｌｏｆＳｈａｎｇｈａｉＭａｒｉｔｉｍｅＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ Ｍａｒ．２０１２ 文章编号：１６７２－９４９８（２０１２）０１００５６０５ 基于ＤＤＭＳ模型的ＢＤＴＩ马尔科夫区制转换和 持续期依赖特征分析 蒋迪娜 （上海海事大学 经济管理学院，上海　２０１３０６） 摘　要：为探索国际原油运价在周期性波动过程中的区制转换和持续期依赖特征，采用具有持续期 依赖特征的马尔科夫区制转换（ＤｕｒａｔｉｏｎＤｅｐｅｎｄｅｎｔＭａｒｋｏｖＳｗｉｔｃｈ，ＤＤＭＳ）模型分析波罗的海原油 运价指数（ＢａｌｔｉｃＤｉｒｔｙＴａｎｋｅｒＩｎｄｅｘ，ＢＤＴＩ）的波动规律．结果表明：ＢＤＴＩ具有明显的两阶段区制特 征；国际原油运价指数由收缩期（扩张期）状态向扩张期（收缩期）状态的转换概率随着目前状态持 续时间的增长而不断增大；在相同的持续期水平下，收缩期状态向扩张期状态的转换概率超过扩张 期状态向收缩期状态的转换概率；ＢＤＴＩ的非对称持续期依赖特征与国际原油运输市场的寡头垄断 市场结构密切相关． 关键词：波罗的海原油运价指数；马尔科夫区制转换；持续期依赖；非对称 中图分类号：Ｕ６９５．２８；Ｆ５５２．５；Ｏ２１１．６２　　　　文献标志码：Ａ ＡｎａｌｙｓｉｓｏｆＭａｒｋｏｖｓｗｉｔｃｈａｎｄｄｕｒａｔｉｏｎｄｅｐｅｎｄｅｎｃｅｏｆ ＢＤＴＩｂａｓｅｄｏｎＤＤＭＳｍｏｄｅｌ ＪＩＡＮＧＤｉｎａ （ＳｃｈｏｏｌｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓ＆Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，ＳｈａｎｇｈａｉＭａｒｉｔｉｍｅＵｎｉｖ．，Ｓｈａｎｇｈａｉ２０１３０６，Ｃｈｉｎａ） Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｉｎｏｒｄｅｒｔｏｅｘｐｌｏｒｅｔｈｅｓｔａｔｅｓｗｉｔｃｈｉｎｇａｎｄｔｈｅｄｕｒａｔｉｏｎｄｅｐｅｎｄｅｎｃｅｉｎｔｈｅｃｙｃｌｅｓｏｆｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎ ａｌｃｒｕｄｅｏｉｌｆｒｅｉｇｈｔｒａｔｅ，ａＤｕｒａｔｉｏｎＤｅｐｅｎｄｅｎｔＭａｒｋｏｖＳｗｉｔｃｈ（ＤＤＭＳ）ｍｏｄｅｌｉｓｅｍｐｌｏｙｅｄｔｏａｎａｌｙｚｅｔｈｅ ｆｌｕｃｔｕａｔｉｏｎｏｆＢａｌｔｉｃＤｉｒｔｙＴａｎｋｅｒＩｎｄｅｘ（ＢＤＴＩ）．ＴｈｅｒｅｓｕｌｔｓｓｈｏｗｔｈａｔＢＤＴＩｈａｓｏｂｖｉｏｕｓｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓ ｏｆｔｗｏｐｈａｓｅｓｔａｔｅｓ；ｔｈｅｐｒｏｂａｂｉｌｉｔｙｏｆｔｈｅｓｗｉｔｃｈｆｒｏｍｃｏｎｔｒａｃｔｉｏｎｔｏｅｘｐａｎｓｉｏｎｉｎｃｒｅａｓｅｓｗｉｔｈｔｈｅｉｎｃｒｅａｓｅ ｏｆｔｈｅｄｕｒａｔｉｏｎｔｉｍｅｏｆｃｕｒｒｅｎｔｓｔａｔｅ；ｔｈｅｐｒｏｂａｂｉｌｉｔｙｏｆｔｈｅｓｗｉｔｃｈｆｒｏｍｃｏｎｔｒａｃｔｉｏｎｔｏｅｘｐａｎｓｉｏｎｉｓｌａｒｇｅｒ ｔｈａｎｔｈａｔｆｒｏｍｅｘｐａｎｓｉｏｎｔｏｃｏｎｔｒａｃｔｉｏｎａｔｔｈｅｓａｍｅｄｕｒａｔｉｏｎｌｅｖｅｌ；ｔｈｅａｓｙｍｍｅｔｒｉｃａｌｄｕｒａｔｉｏｎｄｅｐｅｎｄｅｎｃｅ ｏｆＢＤＴＩｉｓｃｌｏｓｅｌｙｒｅｌａｔｅｄｗｉｔｈｔｈｅｏｌｉｇａｒｃｈｉｃｍｏｎｏｐｏｌｙｍａｒｋｅｔｓｔｒｕｃｔｕｒｅｏｆｔｈｅｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｃｒｕｄｅｏｉｌ ｔｒａｎｓｐｏｒｔｍａｒｋｅｔ． Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｂａｌｔｉｃｄｉｒｔｙｔａｎｋｅｒｉｎｄｅｘ；Ｍａｒｋｏｖｓｗｉｔｃｈ；ｄｕｒａｔｉｏｎｄｅｐｅｎｄｅｎｃｅ；ａｓｙｍｍｅｔｒｙ 收稿日期：２０１１１０１３　修回日期：２０１１１２１３ 基金项目：国家社会科学基金青年项目（０９ＣＪＹ０７３）；上海海事大学校基金 作者简介：蒋迪娜（１９７７—），女，浙江慈溪人，讲师，博士，研究方向海运经济统计分析，（Ｅｍａ