专业汽车金融机构在我国的发展前景.doc

2002年10月8日，中国人民银行对外公布了《汽车金融公司管理办法》(征求意见稿)。如果《汽车金融公司管理办法》得以实施，那么我国将诞生第一类针对特定行业与消费者的金融机构——汽车金融公司。现代金融业发展到今天，早已脱离了商业信用时代，发展成为不针对特定行业的综合性金融机构。我国也是如此，无论什么行业在国民经济中的地位多么重要，无论是哪类消费群体，均已无必要设立与之专门对应的金融服务机构。但汽车金融公司似乎是一个例外。 　　所谓汽车金融公司，是指专门从事汽车销售与消费金融服务的机构。从国际汽车金融服务业的发展历史看，这类机构主要是汽车制造商设立的旨在促销母公司产品的财务公司。比如大众汽车公司设立的大众金融服务公司，福特汽车公司设立的福特信贷公司，通用汽车公司设立的通用票据承兑公司。这类公司是汽车金融服务领域的主体。 汽车金融公司的发展历史和趋势 　　汽车金融服务业是依托并促进汽车业发展的金融产业。在国外，汽车金融服务通常指汽车销售过程中对消费者或经销商提供的融资及其他金融服务，包括对经销商的库存融资和对汽车营运机构及用户的消费信贷或融资租赁。广义的汽车金融服务不仅覆盖了汽车售前、售中和售后的全过程，而且延伸到汽车消费及相关领域。从金融服务方式看，除提供信贷业务之外，还包括融资性租赁、购车储蓄、汽车消费保险、信用卡等。 　　汽车金融服务是个规模很大的产业。目前全球每年新旧车销售收入约1.3万亿美元，年增长率约2%-3%。其中30%是现金销售，约70%有融资性安排。在70%的融资性销售中，新车销售占了56%，旧车占44%；在融资销售形式中，贷款占78%，融资租赁占22%；在地域分布上，北美占46%，西欧占28%，其他地区占26%。就从业主体看：专业汽车融资公司占有重要地位。以美国为例，1999年新车融资销售1177万辆，其中福特信贷(FMCC)、通用融资(GMAC)、克莱斯勒财务(CFC)、丰田财务(TFC)等4家专业汽车融资公司占39%，银行占26%，其他财务公司和信贷联盟(credit union)占35%。 　　世界上第一家汽车金融公司是1919年美国通用汽车公司设立的通用汽车票据承兑公司(GMAC)。该公司专门承兑或贴现通用汽车经销商的应收账款。 　　自从设立了专门的汽车金融机构之后，汽车制造和销售环节的资金分离得到，使得汽车销售空前增长，适应了汽车行业进入大批量生产体制后的发展要求。之后，主要汽车制造商开始设立金融机构，对经销商和客户融资，银行也开始介入这一领域，并和汽车制造商财务公司形成相互竞争的局面。 　　随着市场的扩张和竞争的加剧，汽车金融公司逐渐显示出竞争优势。随着金融管制的放松，这类机构可以直接发行商业票据和公司债融资，其资金不足的劣势已不复存在。现在这类机构已遍及全球，最大的3家是通用票据承兑公司、福特信贷公司、大众汽车金融服务公司。20世纪90年代以来，由于合并重组、获利减少、坏账增加、汽车租赁残值风险上升等因素，不少银行逐渐退出了这一市场，甚至包括花旗、美洲银行这样的世界性大银行，也基本退出或收缩了汽车金融业务，汽车金融公司在这一市场的主体地位得到进一步增强。①汽车金融公司在国际上的发展趋势是多元化，现代化和国际化。 　　汽车金融服务的多元化体现在：一是融资对象多元化，即汽车金融公司不再局限于只为本企业品牌的车辆融资，而是通过代理制将融资对象扩展到多种汽车品牌。二是金融服务类型多元化，将传统的购车信贷扩大到汽车衍生消费及其他领域的个人金融服务，这些衍生业务起到了和消费信贷业务相互促进的作用，满足了汽车消费者多方面的金融需求。三是地域的多元化，即根据不同地区的客户需求提供相应的汽车金融服务产品，不同地区的客户选择任何方式消费汽车均可获得相应的金融支持。 　　汽车金融服务的现代化指现代信息技术在业务操作和风险评估过 　　①这一方面的情况请参见文后附件《银行在汽车金融领域的市场退出》。 　　程的广泛应用。未来趋势是充分利用国际互联网开展业务。汽车金融服务的现代化对提高效率、降低成本具有重要意义。作为一项以零售金融为主的金融服务，交易方式和手段的现代化是必由之路。例如大众金融服务公司的“直接银行”(DIRECT BANK)方式，就是有别于传统银行需要设立分支机构的一种创新，它不再通过设立分支机构招揽客户，而是充分利用信息化的便利，将汽车经销商、客户和金融机构的信息通过网络联系起来，这种发式代表了类似汽车消费信贷一类零售银行业务未来的发展趋势。 　　汽车金融服务的国际化源于经济全球化。经济全球化大大推进了汽车业在全球范围内的重组，汽车业跨国公司已在全球范围内组织生产、销售和提供金融服务，目前通用、福特、丰田、大众已垄断了全球汽车市场的70%，相应的金融服务正逐步走向联合和代理。一是一些小型汽车金融服务机构由于效率和