1.法律尽职调查（一）.pdf

iBanker尽职调查系列课程 尽职调查指引 0 iBKER致力于为金融人士与大学生 提供专业的金融实务知识 与贴心的职业发展指导 普惠金融·知识共享 1 法律尽职调查—历史沿革 2 历史沿革 n 历史沿革 （股权变动）主要内容： 1. 股权融资：出资瑕疵、出资真实性，是否有特殊权利 2. 股权转让：股权转让真实性，是否存在代持、委托持股等情形 3. 资产重组：资产重组交易的真实性、公允性，是否会对主营业务造成重大变化 4. 实际控制人：是否存在实际控制人变更的情形 3 1.1 股权融资重点关注问题——非货币出资 1. 非货币出资比例： n 1999年公司法：以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过公司注册资本的百分之二 十，国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。 n 2006年公司法： Ø 全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的百分之三十； Ø 公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十，也不得低于法定的注册 资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以 在五年内缴足。 n 新公司法：2014年3月1 日新公司法实施 Ø 股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可 以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产 除外。 Ø 新公司法修订后，无现金出资要求，无首次实缴要求 n 地方特别法规： n 《中关村科技园区条例》：高新技术成果作价出资占企业注册资本的比例，可以由各 方协商确定 4 1.1 股权融资关注问题——非货币出资 1. 非货币出资比例： n 在投行实务过程中，经常会遇到之前设立的公司非货币性资产 （主要是无形资产）出资比例 超标的情况 （尤其是中关村企业），工商局注册基本没有障碍。虽然这样的处理是违法公司 法的，但是在发行审核过程中只要解释清楚来由并保证不会对公司的生产经营产生影响，不 会成为公司首发上市的障碍。 1. 如实披露，承认有不规范且瑕疵的地方； 2. 说明没有出资不实的情况，对企业的资本无影响，不影响后续股东的利益，主要还要看无形 资产对公司的贡献。 3. 无形资产每年需要摊销，如果申报期无形资产余额比例已经低于20%，则属于历史问题一般 不会成为障碍； 4. 另外需要关注无形资产是否是职务作品、是否有明显减值迹象、是否已经办理产权转移手续 等问题。 5 1.2 股权融资关注问题——职务发明 1. 职务发明的判断 n 职务发明是指企业、事业单位、社会团体、国家机关的工作人员执行本单位的任务或者主要 是利用本单位的物质条件所完成的职务发明创造。其申请专利的权利属于该单位。申请被批 准后，该单位为专利权人。 n 下列情况下完成的发明创造都是职务发明创造。 （一）在本职工作中作出的发明创造； （二） 履行本单位交付的本职工作之外的