主题投资向业绩推动过渡.PDFVIP

渤 渤 研究报告●行业投资策略 海 计算机 [Table_Title] [2010.11.23] 证 [Table_SubIndusList] 主题投资向业绩推动过渡 子行业评级 券 子行业名称 评级 －－计算机行业2011 年年度投资策略 硬件 中性 软件 中性 研  崔健 CFA 网络 中性  86-22 究  bhzqcj@ SAC No S1150207100102 所  估值溢价率提升空间不大 核心观点： 投资要点： 推荐公司  经济形势错综复杂 再次寻求政策导向 公司名称 评级 [Table_Summary] 天源迪科 买入 新一代信息技术产业政策对通信、计算机、电子和传媒等电子信息行业均 宝信软件 买入 乐视网 买入 有所涉及，其中计算机相关的产业主要包括信息网络建设、下一代互联网 威创股份 买入 核心设备和智能终端、三网融合、物联网、云计算、高端软件、高端服务 器、软件服务、网络增值服务、基础设施智能化改造等。  新一代移动通信的发展将带动BOSS 和增值业务投入 电信运营商整合后的管理系统对接，现有支撑系统的升级换代、3G 业务 支撑系统的建设以及增值业务平台的投入均有所提升。我们看好 2011 年 电信行业在支撑系统、增值服务系统方面的投资。  制造业信息化企业迎来发展机会 未来5 年是我国全面提升改造传统产业的关键时期，节能减排政策、工业 利润的回升将促使企业加大IT 投资，我们看好从事制造业信息化的优势企 业在2011 年的发展。 最近52 周指数走势  三网融合带来消费升级 随着三网融合建设的推进，用户规模将迅速增长，网络音视频、网络游市 场规模将不断增长，提供相应服务的网站广告价值也将提升，因此，我们 看好三网融合给音视频网站、游戏网站带来的发展机会。  信息网络建设带动可视化产品 随着信息化网路建设的完善和基础设施智能化改造的发展，信息的可视化 需求急剧扩大，我们认为2010 年大屏幕拼接墙市场规模增速接近40%， 行 未来3 年复合增长率将超过30%，并且市场依然具备飞速发展的潜力。 业