20123第三部分财务管理方法知识讲解.ppt

二、营运能力分析 （一）人力资源营运能力分析 计算劳动效率并进行对比，考核人力资源劳动效率。 劳动效率=营业收入或净资产/平均职工人数 （二）生产资料营运能力分析 计算周转率和周转期指标，分析资产营运能力，一般来说，周转速度越快，说明效率好。包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。 1、营业周期 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。营业周期的计算公式如下： 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 把存货周转天数和应收账款周转天数加在一起计算出来的营业周期，指的是需要多长时间能将期末存货全部变为现金。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 存货周转天数 应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率是销售成本与平均存货之间的比率，是衡量和评价企业购入存货、投 入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。也称作存货的周转次数。用时间 表示的存货周转率就是存货周转天数。计算公式为： 存货周转率＝ 存货周转天数＝ ＝ 公式中的销售成本数据来自利润表，平均存货来自资产负债表中的“期初存货”与“期 末存货”的平均数。 销售成本（年） 年初余额 周转天数 90 天 周转天数 90 天 周转天数 90 天 周转天数 90 天 3、应收账款周转天数 应收账款用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。其计算公式为： 应收账款周转率（次数）＝ 应收账款周转天数＝ ＝ 影响应收帐款周转的因素包括企业的赊销政策、企业的销售方式、警戒性经营等因素。 年 销售 收入 年初余额 周转天数 90 天 周转天数 90 天 周转天数 90 天 周转天数 90 天 年末余额 4、流动资产周转率 流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为： 流动资产周转率（次数）＝ 式中：平均流动资产＝ 相对节约：流动资产不变，收入扩大。例，周转率2=收入1000/流动资产500；提高到3，收入将扩大到1500，节约250。 绝对节约：收入不变，流动资产减少。 例，周转率2=收入1000/流动资产500；提高到4，流动资产只需250。 5、固定资产周转率＝销售收入/固定资产平 均净值 分析：此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好。 企业总资产周转率反映全部资产的营运能力，是销售收入净额与平均总资产的比率。计算公式为： 总资产周转率＝ 式中，平均资产总额＝ 例如，某企业总资产周转率分析如表3-7所示。 表3-7 某企业总资产周转率数据 项 目 2001 2002 差异 销售收入净额（万元） 平均资产总额（万元） 总资产周转率（次） 2 000 1 000 2 3 000 1 200 2.5 +1000 +200 +0.5 由表3-7可见，该企业2002年总资产周转率较2001年加快0.5次，平均周转天数也由2001年的180天（36÷2）缩短为2002年的144天（360 ÷2.5）。这表明企业资产的总体流动性、周转能力都有所提高。 6、总资产周转率 三、盈利能力分析 盈利能力是指赚取利润的能力，它通过产出（利润）与投入（收入、资产等）的比率反映。 （一）经营盈利能力分析 营业毛利率、营业利润率、营业净利率、成本费用利润率 （二）资产盈利能力分析 总资产利润率、总资产报酬率、总资产净利率 （三）资本盈利能力分析 净资产收益率、资本收益率、每股收益、市盈率 （四）收益质量分析 现金盈余保障倍数 四、发展能力比率 （一）资本保值增值率 （二）销售增长率 （三）资本积累率 （四）资产增长率 （五）固定资产成新率 （六）三年利润平均增长率 （七）三年资本平均