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外资并购对我国产业风险的影响及对策 【摘 要】随着中国对外贸易的迅猛发展，我国已成为全球对外 资最有吸引力的国家，近年来，外资并购成为日益重要的对华 fdi 形式，外资并购一方面带来了国际先进的科技和管理经验，但是另 一方面，也给我国的产业安全带来潜在的隐患，产业安全问题成为 近期国内官方和学者共同关注的焦点。本文在界定 fdi 带来的产业 风险的含义及其形成机理的基础上，对外资并购对我国产业风险的 影响进行了分析，并提出了对策建议。 【关键词】外资并购；产业风险；安全审查制度 一、产业风险的含义及特征 1.产业风险的含义 目前国内学术界对于产业风险问题的研究多是从维护产业安全 的角度进行的，国内学者对产业安全给出了多种定义，但是对“产 业风险”一词进行明确界定的文献很少，张立的观点具有较大的代 表性：“从广义上讲，产业风险就是指在开放格局下，一国产业由 于政策变动、环境发生变化、决策失误，以及国外产业冲击或影响 而致使该国产业的增长发展受到阻碍或失去控制，并由此给该国经 济带来损失的可能性。从狭义上讲，产业风险就是指一国产业受到 来自国外的冲击所造成的损失。”[1] 本文主要分析外资并购带来的产业风险问题，因此笔者认为，从 外资并购的角度界定产业风险，是指外资并购给东道国产业发展产 生的威胁或带来损失的可能性。 2.产业风险的特征 （1）客观性和普遍性 产业风险的是客观存在的，不以人的意志为转移的，并且在各国 经济发展初期普遍存在，即使像美国、日本等发达国家在经济发展 初期同样面临外资带来的产业风险问题，二战后日本对外资开放的 小心谨慎在国际上是非常出名的。在目前的发展中国家更是如此 从拉美到东南亚，如何有效规避外资带来的产业风险是许多国家要 面对的共同问题。 （2）隐蔽性 产业风险有一个日积月累、逐步形成的积聚的过程，短期内不容 易被东道国觉察。同时，由于外资能够给东道国经济发展带来动力 和利益，比如解决东道国资金短缺、就业困难，带来相对先进的管 理经验和技术，提高国内生产总值等等，这些表面甚至是虚假的繁 荣很容易让人难以看到其对东道国产业带来的潜在的巨大风险。 （3）传递性 产业风险并不是孤立存在的，产业风险与贸易风险、金融风险、 经济风险具有内在的逻辑联系和传递机制，发展到严重程度，会波 及一国的经济、社会稳定，影响一国经济实体的健康运行。 （4）可控性 虽然产业风险具有普遍性和隐蔽性，但并非不可控，只要国家通 过正确的外资政策引导，注重对本国产业的扶持，完全可以将风险 降低到不影响本国产业安全的合理范围之内，在此方面，已经有一 些国家的成功经验可供借鉴 二、外资并购对我国产业风险的影响 1.控制市场，形成行业垄断 在外资并购中，外企往往利用其在资本、规模、技术、管理等方 面的相对优势，企图控制我国市场，并且有可能在某些行业形成垄 断，导致“市场份额被跨国公司蚕食，形成寡占。一旦跨国公司渗 透到我国支柱产业中并获得垄断控制权，国内企业就很难再次进入 [2]”。因此，外资通过并购对市场的控制将削弱我国政府对本国产 业的调控力，影响我国产业的自主发展及完整产业链的形成，从而 诱发产业风险。 2.控制技术，引发路径依赖 在外资并购的过程中，为了维护技术优势，避免技术扩散，外资 对关键或核心技术往往严加封锁，转移给我国的技术大多并不先进 或不完整，另外，外资在取得主导权之后，往往取消原有企业的技 术开发机构，使其依附于外资母公司研究开发机构所提供的技术 从而形成了对国外技术的路径依赖，削弱我国自主技术开发和创新 能力。通过以上两种主要方式，外资并购会使我国产业发展的独立 性受到威胁，产业风险由此而产生。 3.控制品牌，导致国有资产流失 外商在并购中取得主导地位后，我国本土企业的产品品牌往往被 束之高阁，而被国外品牌所取代，也有的外资企业将本土原有商标 定位于低档产品上，造成我国商标价值下降。品牌的流失实际上是 无形资产的流失，对于我国产品与产业的长远发展，无疑是一种巨 大的损失；更为重要的是，在外资品牌控制的态势下，会加速消费 者对国外产品及品牌的认同心理，容易导致对外国产品的崇拜及对 本国产品的歧视，在潜移默化中给我国带来产业风险。 三、对外资并购风险管理的对策建议 1.完善外资并购安全审查制度，健全外资并购的法律规范 外资并购安全审查制度是一种国际惯例，在美国、加拿大、澳大