西方对外直接投资理论综述.ppt

PT 工作室出品 对外直接投资理论综述 国际贸易 2011 级赵红 学号： 2011210097 综述内容 ? 对外直接投资的微观理论 ? 对外直接投资的中观理论 ? 对外直接投资的宏观理论 2018/12/2 2018/12/2 对 外 直 接 投 资 的 微 观 理 论 垄断优势理论 代表人物：海默、 金德尔伯格 内部化理论 代表人物：巴克莱 和卡森 提出时 :1960 提出时间 :1976 国际生产折中理论 提出时间 :1977 代表人物：邓宁 小规模技术理论 提出间 :1977 代表人物：威尔斯 (Wills) 技术地方专业化理 论 提出时间： 1983 代表人物：拉奥 （ Lall ） 技术积累理论 提出时间： 1987 代表人物：坎特维尔 和托兰惕诺 长期战略理论 ——— 代表人物：鲁伯 （ Reuber ） 寡占反应论及博弈 论模型的发展 提出时间： 1973 尼克伯格 （ Knickbocker ） 基于实物期权视角的 对外直接投资因理论 时间： 20 世纪末 21 世纪初 柯格特和库拉蒂拉 卡等 对外直接投资的微观理论的内容 1 、垄断优势理论 ? 海默（ Hymer ）于 1960 创立垄断优势理论。垄断优势理论认为一个企业对外直接投 资的必要条件是它相对当地企业具有某种优势并足以抵消额外的成本，而且这种优 是与该企业所有权相联系的、不容易丧失的、有形资产或无形资产的优势。 ? 金德尔博格（ Kindleberger ， 1969 ）推进了海默的思想，认为跨国企业在对外直接 投资时具有规模优势、市场优势、生产要素优势等。 ? 约翰逊（ Johnson ， 1970 ）从知识资产的占用和使用的角度，阿利伯（ Aliber ， 1970 从货币和资本的角度，卡夫斯（ Caves ， 1971 ）从产品的异质化能力、知识和技术 等核心资产的角度，彭罗斯（ Penrson ， 1976 ）从规模经济的角度论述了企业的垄 断优势。 ? 邓宁（ Dunning ， 1977 ）进一步把这种优势发展为“所有权优势”。垄断优势理论 关注的是最终产品市场并通过市场寡占获取超额利润。其理论集中在厂商特有优势 和寡占市场结构上，但后续的研究主流关注厂商特有优势，而对寡占市场结构的研 究不占主流。 2018/12/2 2 、内部化理论 ? 巴克利和卡森（ Buckley and Casson ， 1976 ）把对外直接投资看成是企 业将国际交易内部化的直接结果。他们认为由于竞争的不完全和信息 的不对称，中间产品难以通过市场交易完成，所以企业通过并购对方 或新建子公司来使交易在企业内部完成。 ? 威廉姆（ Williamsen1975 ）、汉纳特（ Hennart ， 1977 ）、马吉 （ S.P.Magee ， 1977 ）、拉格曼（ Rugman ， 1981 ）等从不同的角度对 企业配置资源的协调机制进行阐述，进一步完善了内部化理论。 2018/12/2 3 、国际生产折中论 ? 邓宁（ 1977 ）首先提出国际生产折衷理论，并在以后不断修正完善，其核心是 “三优势”分析范式（ OIL Paradigm ）。该理论认为国际生产的方式、范围和格 局由企业的三种优势决定：所有权优势（ O ）、内部化优势（ I ）和区位优势 （ L ）。 ? 除了邓宁的区位优势外，对外直接投资区位理论还包括：（ 1 ）以克拉维斯 （ Kravis ）、弗里德曼（ Friedman ）、凯夫斯（ Caves ）及部分北欧学者为代表 的市场学派理论，他们强调市场的接近性、市场规模及增长潜力以及所谓的心 理距离对跨国公司投资区位的影响。（ 2 ）以安哥多（ Agodo,1978 ）、贝尔德伯 斯（ Belderbos,2003 ）、奥克荷姆（ Oxelheil,2001 ）以及鲁明泓 (1999) 等为代表的 制度学派理论，该理论重分析了东道国政治、经济、法律甚至转型体制对吸引 对外直接投资的影响。（ 3 ）以波特（ Poter ）、斯密斯与佛罗里达（ Smith &Florida ）、埃利森与格兰泽（ Ellison &Glaeser ）为代表的集聚经济理论，他们 认为产业空间集聚不仅会带来产业的自然优势而且会带来技术溢出等外在优势 。 2018/12/2 4 、小规模技术理论 ? 威尔斯（ Wills ， 1977 ）提出小规模技术理论。他借用弗农（ Vernon ） 的产品生命周期理论，认为标准化阶段为发展中国家企业的对外直接 投资提供了机会，并认为发展中国家企业的技术优势主要有：拥有小 市场需要的小规模技术；在民族产品的海外生产上颇具优势；低价产 品营销策略。 ? 小规模技术论本质上属于“被动技术论”，此理论认为发展中国家所 生产的产品主要是