淮安高新控股有限公司2020年度第二期中期票据信用评级报告.pdf

中期票据信用评级报告 响而存在一定不确定性。 分析师：闫 蓉 李思卓 2.公司债务规模增长较快。近年来随着淮安市高铁商务区建设逐步 邮箱：lianhe@ 推进，公司债务规模增长较快。截至2020 年3 月底，公司调整后 电话：010 全部债务57.69 亿元，调整后全部债务资本化比率达到51.75%，债 传真 ：010 务负担进一步加重。随着公司土地整理基建业务继续推进，公司的 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 债务规模或将继续增加。 号中国人保财险大厦 17 层 3.公司面临较大的资金支出压力。近年来，公司经营性净现金流持 （100022 ） 续为负，同时公司土地整理业务、在建基础设施和安置房项目未来 网址： 待投资规模较大且资金来源全部是自筹，公司面临较大的资金支出 压力。 主要财务数据： 合并口径 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年3 月 现金类资产(亿元) 11.99 18.11 26.16 16.90 资产总额(亿元) 51.19 79.64 119.82 122.80 所有者权益(亿元) 37.15 41.38 53.53 53.79 短期债务(亿元) 0.99 8.09 19.40 16.55 长期债务(亿元) 9.34 20.19 34.29 37.99 全部债务(亿元) 10.33 28.27 53.69 54.54 营业收入(亿元) 3.25 3.44 8.50 2.46 利润总额(亿元) 1.40 1.23 1.69 0.33 EBITDA(亿元) 1.41 1.24 1.73 --