第六章投机和套利交易4知识讲解.ppt

3、2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取＿＿＿措施。 A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约； B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约； C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约； D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约。 4、套利者以63200元/吨的价格买入1手（1手铜5吨）10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出12月1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资（ ）。 A 价差缩小了100元/吨，亏损500元。 B 价差扩大了100元/吨，盈利500元。 C 价差缩小了200元/吨，亏损了1000元。 D 价差扩大了200元/吨，盈利1000元。 5、1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投资者获利最大的是（ ）。 A 3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨 B 3月份铜合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变 C 3月份铜合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了250元/吨 D 3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨 6、某投资者以2.5美元/蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2.73美元/蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约。则当5月和7月合约价差为（ ）时，该投资人可以获利（不计手续费）。 A 小于0.23美元 B 小于等于0.23美元 C 等于0.23美元 D 大于等于0.23美元 7、某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅。于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当( )时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。 A 6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨。 B 6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变。 C 6月铜合约的价格上涨到6930美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨。 D 6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨。 8、某投资者预通过蝶式套利进行交易。他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元/吨，69500元/吨和69850元/吨。当3月、5月和7月份价格本别为（ ）。该投资者平仓后能够净盈利750元。 A 67800元/吨，69300元/吨，69700元/吨 B 67680元/吨，68930元/吨，69810元/吨 C 68200元/吨，70000元/吨，70000元/吨 D 68250元/吨，70000元/吨，69890元/吨 9、4月1日，某期货交易所玉米价格：6月份为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（ ）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。 A 8 B -8 C 4 D -4 10、某投资者进行蝶式套利，他在交易所以3230元/吨卖出4手1月份大豆合约，同时以3190元/吨买入6手3月份大豆合约，并以3050元/吨卖出2手5月份大豆合约，则该投资者在1、3、5月份大豆合约价格分别为（ ）时，同时将头寸平仓能够保证盈亏平衡。 A 3170元/吨、3180元/吨、3020元/吨 B 3220元/吨、3180元/吨、3040元/吨 C 3220元/吨、3260元/吨、 3400元/吨 D 3270元/吨、3250元/吨、 3100元/吨 11、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反将，为了补救，该投机者在2000元/吨再次买入5手合约，当价格反弹到（ ）元/吨时才可以避免损失（不计税金、手续费等费用）。 A 2010 B 2015 C 2020 D 2025 12、某投机者预测5月份大豆期货合约价格上升，