碧水源：2011年度第一期短期融资券跟踪评级报告.pdf

北京碧水源科技股份有限公司 [此处键入本期债券名称 全称] 2011年度第一期短期融资券 信用评级报告 跟踪评级报告 主体长期信用等级： AA — 级 本期短券信用等级： A-1 级 评级时间： 2012 年 7 月 25 日 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 跟踪评级报告 按照北京碧水源科技股份有限公司 (以下简称“碧水源、该公 司或公司” ) 2011年度第一期短期融资券信用评级的跟踪评级安排， 本评级机构根据碧水源提供的经审计的 2011 年财务报表、未经审计 的 2012年第一季度财务报表及相关经营数据，对碧水源的财务状 况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析， 并结合行业发展趋势等方面因素，得出跟踪评级结论如下。 一、 债券发行情况 2011 年 11 月 2 日，中国银行间市场交易商协会以中市协注 [2011]CP225 号 《接受注册通知书》核定碧水源不超过 11 亿元的短 期融资券发行额度。 该公司于 2011 年 12 月发行了待偿还余额为 5.5 亿元人民币的 2011 年度第一期短期融资券，期限为 365 天，目前本期债券尚未 到期。 二、 跟踪评级结论 （一）公司管理 2011 年 5 月，该公司以总股本 14700 万股为基数，向全体股 东每 10 股派 3 元现金， 同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转 增 12 股，公司总股本增至 32340 万股，其中控股股东文剑平持股 比例为 25.44%。2012 年 5 月，经公司 2011 年股东大会决议通过， 公司又以总股本 32340 万股为基数，向全体股东每 10 股派 1 元现 金，同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 7 股，分红后公 司总股本增至 54978 万股。 为在国内污水处理市场推广 MBR 技术，扩大业务规模，并增 强盈利能力， 2011 年以来该公司利用超募资金及自有资金对外投 资了多家企业，其中，当年新增的纳入合并范围的企业 5 家，未纳 入合并范围的合营、联营企业 6 家。 1 新世纪评级 Brilliance Ratings 图表 1. 公司 2011 年以来新纳入合并范围的子公司情况 注册资本 持股比例 企业名称