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中国资本市场 投资者保护状况白皮书 2018年度总报告 二〇一九年八月 2018年度中国资本市场投资者保护状况白皮书 编 委：巩海滨 刘慧兰 张 琛 张小威 葛 毅 彭 晶 主 编：巩海滨 副主编：刘慧兰 编写组：肖 蕊 汪明亮 吴祖欣 李 静 张 琦 韩 桃 万明皓 张靖雯 统 稿：肖 蕊 撰 稿: 汪明亮 吴祖欣 李 静 张 琦 韩 桃 万明皓 张靖雯 核 稿：张靖雯 编印单位：中国证券投资者保护基金有限责任公司 网 址： 电 话：010 传 真：010 地 址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座22层 邮 编：100033 -2 - 引 言 2015 年以来，为反映我国资本市场投资者保护状况，中国证券投资者保 护基金有限责任公司 （以下简称 “投保基金公司”）持续编制发布 《中国资本 市场投资者保护状况白皮书》（简称 《白皮书》）系列报告，比较全面的反映了 我国资本市场投资者保护的整体情况和发展变化。 2019 年，投保基金公司广泛征求监管部门、自律组织、高等院校、市场 研究机构、评价对象以及投资者等各方意见，在有关各方的大力支持下，进一 步完善 《白皮书》内容框架、评价方法、指标体系，加强精准、分层、分类评 价，增强评价时效性和针对性，完成了对2018 年度资本市场投资者保护状况 的评价，在汇总投资者保护制度制定落实情况、稽查执法情况、行业自律组织 以及上市公司、证券公司、基金公司等市场经营主体投资者保护各方面状况的 基础上，编制形成了 《中国资本市场投资者保护状况白皮书—2018 年度总报 告》，同时编制形成了 《中国资本市场投资者保护状况白皮书—2018 年度证券 投资者保护制度评价报告》、《中国资本市场投资者保护状况白皮书—2018 年 度证券期货稽查执法投资者保护评价报告》、《中国资本市场投资者保护状况白 皮书—2018 年度证券期货行业自律组织投资者保护报告》、《中国资本市场投 资者保护状况白皮书—2018 年度A 股上市公司投资者保护状况评价报告》、《中 国资本市场投资者保护状况白皮书—2018 年度证券公司投资者保护状况评价 报告》和 《中国资本市场投资者保护状况白皮书—2018 年度公募基金管理人 投资者保护状况评价报告》等六个子报告。 《白皮书》作为全面反映我国资本市场投资者保护状况的报告，构建了定 量定性相结合的中国资本市场投资者保护状况评估评价体系，以公开披露数 据、信息及投资者意见等为依据开展评价，聚焦2018 年度资本市场投资者保 护状况和变化趋势，深入分析中小投资者权益保护存在的问题及下一步完善方 向，以回应社会关切和市场关注，引导社会各方关注资本市场的投资者保护问 题，为完善我国资本市场投资者保护体系提供参考，是落实习近平总书记 “形 成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到充分保 护的多层次资本市场体系”要求的具体实践。 -4 - 目 录 一、年度资本市场运行及投资者概况7 （一）资本市场运行概况7 （二）投资者结构及行为特点9 （三）投资者自身权益保护意识及需求10 二、投资者保护政策发布和落实情况11 （一）证券投资者保护制度体系建设情况11 （二）证券投资者保护制度落实情况14 三、证券期货稽查执法投资者保护状况18 （一）稽查执法制度建设情况18 （二）稽查工作情况19 （三）行政处罚情况20 （四）稽查执法投资者保护主要评价结论21 四、行业自律组织投资者保护状况23 （一）上海证券交易所投资者保护23 （二）深圳证券交易所投资者保护24 （三）全国中小企业股份转让系统有限责任公司投资者保护26 （四）中国证券业协会投资者保护27 （五）中国证券投资基金业协会投资者保护28 （六）中国上市公司协会投资者保护29 五、市场主体投资者保护状况30 （一）上市公司投资者保护状况评价30 （二）证券公司投资者保护状况评价36 （三）基金管理人投资者保护状况评价39 六、投资者保护的改进建议42 七、结语和展望45 附录：47 -6- 2018年度总报告