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2020 年一级建造师《经济》重点考点汇总 1Z101010 资金时间价值的应用 影响利率高低的因素 首先取决于社会平均利润率 社会平均利润率是利率的最高界限 金融市场上借贷资本的供求情况 供过于求，利率下降；供不应求，利率上升 风险情况  风险越大，利率越高 通货膨胀  资金贬值会使利息成为负值 借出资本的期限长短  期限越长，利率越高 2. 单利与复利的计算 单利计息本利和：  F=P+P  ×  i  ×n复利计息本利和：  F=P ×（  n1+i  ） 终值与现值的计算 （ 1+i ） （ 1+i ） F4. =有A效利率的计算 p = A （1+i ） ieff= （ 1+r/m m ）-1 1Z101020 技术方案经济效果评价 盈利能力分析指标： 静态指标——总投资收益率、资本金净利润率、静态投资回收期动态指标—— 财务 内部收益率、 财务 净现值 6. 偿债能力指标：利息备付率、偿债备付率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速冻比率（  4 个借 相关， 2 个比率） 7. 总投资收益率的计算： 总投资收益率 =息税前利润 / 总投（资正常年份的息税前利润或达产期的息税前 利润） 资本金净利润率的计算： 资本金净利润率=净利润 / 资本（金正常年份的净利润或达产期的净利润） 投资收益率指标的优劣： 1. 总投资收益率或资本金净利润率指标可以用来衡量技术方案的 获利能力 ； 优点 2. 可以作为技术方案 筹资决策参考的 依据 ； 3. 在一定程度上反映了投资效果的优劣， 可适用于各种投资规模 1. 主观随意性太强，正常年份选择带有一定的人为因素；作为主要的决策依据 不太可靠 ， 主要用在技术方案制定的 早期阶段 或研究过程 缺点 2.计算期较短 ，不具备综合分析所需详细资料的技术方案 适用于工艺简单、生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价 投资回收期的计算： 某项目财务现金流量表的数据见下表，则该项目的静态投资回收期为（ ）年。 计算期 0 1 2 3 4 5 6 7 8 净现金流量 （万 — -800 -1000 400 600 600 600 600 600 元） 根据净现金流量，画出现金流量图，在图上找投资收回的时点，是为投资回收期 财务净现值的判别准则： FNPV ＞0 技术方案财务上可行 满足基准收益率要求的盈利之外，还有 超额收益的现 值 判别准则 FNPV=0 技术方案财务上可行 基本满足基准收益率要求的盈利水平 FNPV ＜0 技术方案财务上不可行 财务内部收益率的确定： 13. 财务内部收益率的判别准则： FIRR ≥ ic方案可行 FIRR ＜ ic方案不可行 基准收益率的确定： 资金成本  主要包括筹资费和资金的使用费（  针对债务资金 ） 机会成本  将有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的其他投资机会所获得的最大收益 影响因素  （针对自有资金 ） 投资风险  需要考虑 通货膨胀  需要考虑 确定基准收益率的 基础是资金成本 和机会成本 ，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影 小结 响因素 利息备付率与偿债备付率： 利息备付率＞1 我国不低于2（分年计算） 偿债备付率＞1 我国不低于1.（3分年计算） 1Z101030 技术方案不确定性分析 盈亏平衡分析中的固定成本与可变成本： 固定成本： 工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费（不随产量变化而变化） 可变成本： 原材料、燃料、动力费、包装费、计件工资（随产量的增加而增加） 量本利模型的计算： B=S-C （ B为利润， S为销售收入， C为总成本） 销售收入 =（单位产品价格 - 单位产品营业中税金及附加）×产销量 总成本 =固定成本 +单位可变成本×产销量 B= （ P- Tu ）× Q- （ CF+Cu × Q） 盈亏平衡点产销量的计算： 固定成本 盈亏平衡点产销量 = 单位产品价格 单位产品变动成本 单位产品营业中税金及附加 单因素敏感性分析的步骤：①确定分析指标→②选择要分析的不确定性因素→③每个因素的波动对指标带来的影响→④确定敏感因 素 敏感度系数SAF的判别准则： SAF 的绝对值越大，指标对该因素越敏感 SAF >0, 指标与不确定因素同向变化；S AF<0, 指标与不确定因素反向变化 1Z101040 技术方案现金流量表的编制 投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表的对比 分类 投资 现金流量表 资本金 现金流量表 投资各方 现金流量表 构成内容 设置角度 以技术方案为一独立系统 从权益投资者整体 （即项 分别从技术方案各个投 进行设置 目法人） 资者角度出发 计算基础 总投资 资本金 投资者的出资额 总