2021-2025年中国教育行业市场分析报告.pdf

中国教育行业市场分析报告 目 录 1.教育行业前言 4 1.1 突破“中等收入陷阱”对教育提出更高要求 4 1.2 人口数量和结构的变化 5 1.3 教育政策及影响 7 2.早教与托育：市场空间大，龙头有望涌现 9 2.1 早教/托育可解决双薪家庭工作和幼儿看护矛盾 9 2.2 早教行业入托率低，渗透率提升空间大 10 2.3 早教行业市场集中度低，龙头企业涌现是大势所趋 10 3.学前教育：普惠性让投资属性弱化 11 3.1 普惠性幼儿园已占主导 11 3.2 普惠性的政策导向弱化学前教育投资价值 11 4.K12 课外培训：高景气，强者恒强 12 4.1 升学压力凸显课外培训价值 12 4.2 疫情促使行业洗牌，OMO 模式成为业绩新增长点 13 4.3 市场规模大，赛道优良 14 4.4 政策监管趋严，挤压长尾机构 16 5.民办高校：短期扩招刺激，长期整合趋势明显 17 5.1 独立院校转设，行业面临整合 17 5.2 院校扩招政策提升招生增量 18 6.职业教育：短期增量扩招，长期渗透率提升 18 6.1 保就业背景下的职业教育 19 6.2 招录人数大增，培训需求旺盛 20 7.教育信息化：财政经费持续投入，市场规模大 22 8.投资策略和重点公司 22 9.风险提示 23 插图目录 图1：各国人均GDP 水平（单位：美元） 4 图2：中等收入陷阱国家人均GDP 水平（单位：美元） 5 图3：2017 年各国高等教育毛入学率 5 图4：教育毛入学率（高中和高等教育） 5 图5：留学人数及归国人数 5 图6：刘易斯拐点 6 图7：平均工资（单位：人民币元） 6 图8：农民工外出务工情况（单位：万人，元） 6 图9：外出农民工人数及收入增速（单位：‰） 6 图10：中国人口结构变化 7 图11：各国人口出生率对比（单位：‰） 7 图12：教育财政支出情况（单位：亿元） 9 图13：2019 年各类教育财政支出占比 9 图14：新生儿的数量变化 10 图15：2018 年各等级城市早教渗透率（单位：家） 10 图16：各类幼儿园数量 11 图17：各类型普通教育财政支出情况（单位：亿元） 12 图18：各阶段升学率 13 图19：中国在线教育市场规模 14 图20：K12 在校学生结构人数（单位：人） 14 图21： K12 在校生数量（单位：亿人） 14 图22：国民可支配收入（单位：亿元） 15 图23：K12 课外培训市场规模测算（单位：亿元） 15 图24：K12 课外培训支出测算（单位：） 16 图25：2018 年6 月21 日全国校外培训机构摸排数 17 图26：K12 课后培训市场集中度分析 17 图27：民办独立院校数量变化 18 图28：独立院校转设路径及条件 18 图29：民办高校在校生情况（单位：人） 18 图30：民办高校招生情况（单位：人） 18 图31：职业教育分类 19 图32：31 个大城市失业率（单位：%） 20 图33：2020 年省考招录人数 21 图34：历年国考招录竞争情况（单位：万人） 21 图35：全国省考招录和竞争情况（单位：万人） 21 图36：教育信息化经费估算（单位：亿元） 22 表格目录 表1：教育法律法规及相关政策回顾 7 表2：重点公司盈利预测及投资评级（2020/9/17） 23 1.教育行业前言 1.1突破 “中等收入陷阱”对教育提出更高要求 世界银行《东亚经济发展报告（2006）》提出了“中等收入陷阱”（Middle Income Trap） 的概念，基本涵义是指：鲜有中等收入的经济体成功地跻身为高收入国家，这些国家往 往陷入了经济增长的停滞期，既无法在人力成本方面与低收入国家竞争，又无法在尖端 技术研制方面与富裕国家竞争。导致经济发展徘徊不前。1987年10月党的十三大提出的 中国经济建设分三步走的总体战略部署：第一步和第二步目标在进入21世纪之前已经实 现，全国范围实现总体小康；第三步目标，2