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{财务管理股票证券}百度 股票期权实施案例分析 对股票期权薪酬制度的探讨——基于百度案例的思考 2008-5-31 【摘要】 股票期权制度是现代市场经济特别是新经济时代日益受到重 视并得到广泛运用的一种新的产权制度与分配制度形式。其 作用在于可以弥补基本薪金和年度奖金的短期激励效应，能 使管理者的利益和股东的利益趋于一致，通过解决代理问题 减少由于经营者的短视行为对公司造成的长期损害。 本文从财务会计概念框架角度对股票期权的会计确认及其所 导致的经济后果进行了探讨，并结合对百度案例的学习，以 期解读出更多股票期权对企业经营的影响。 关键词：股票期权；确认；计量 AStudyofStockOptions Abstract Stockoptions,whichasanewpropertyrightssystemanddistr ibutionform,havebeenwidelyusedintheeraofmoderneconom y.Theroleofstockoptionsistocounterbalancetheinherent lyshort-termorientationofbasesalaryandannualbonuses. Designedtobetteraligntheinterestsofmanagersandoutsid eshareholders,optionsarguablyalleviateagencyproblems thatcausemanagerstotakeactionstothelong-rundetriment ofthefirm. Basedonfinanceaccountingtheory,thethemestudiestherec ognitionandmeasurementofstockoptionsandanalyzesitspo ssibleeffectineconomy.ThenbinedthecasestudyofBaidu,t histhemeissupposedtoknowmoreabouttheimpactofstockopt ionsonfirms. Keywords:Stockoptions;Recognition;Measurement 目录 一、序言 1 二、文献回顾 1 三、股票期权实施的理论基础 2 （一）人力产权与劳动者剩余价值索取权2 （二）委托代理理论3 （三）企业生命周期理论3 四、股票期权的会计确认及影响 4 （一）股票期权的确认计量4 （二）确认报酬成本的经济后果7 （三）小结8 五、百度案例分析 8 （一）公司背景简介8 （二）百度公司IPO 概况 9 （三）百度期权事件11 （四）案例分析11 六、结论与局限性 14 （一）结论14 （二）局限性15 参考资料 16 一、序言 股票期权制度是现代市场经济特别是新经济时代日益受到重 视并得到广泛运用的一种新的产权制度与分配制度形式。其 作用在于可以弥补基本薪金和年度奖金的短期激励效应，能 使管理者的利益和股东的利益趋于一致，通过解决代理问题 减少由于经营者的短视行为对公司造成的长期损害。 股票期权作为硅谷神话的 “创造工具” ，曾对于美国新经济 的发展、高新技术企业的成长起到了巨大的推动作用，但同 时也成为了许多国际大公司丑闻的导火索。为了规范股票期 权会计的处理及规避不正当的会计操纵，国际会计准则委员 会（IASB）和美国财务会计准则委员会（FASB ）先后强制规 定 “股票期权须费用化” 。然而期权成本由 “不计入成本” 到 “费用化”的转变，也使得更多公司已将目光转向股票期 权以外的激励方式。那么股票期权对于企业而言，尤其是高 科技企业，究竟是有效的激励方式，还是成本约束呢？带着 这些疑问，本文从财务会计概念框架角度对股票期权的会计 确认及其所导致的经济后果进行了探讨，并结合对百度案例 的学习，以期解读出更多股票期权对企业经营的影响。 本文主要分为以下几个部分：上述引言部分是对本文研究的 内容、目的、意义的介绍；其次是对国内外关于股票期权会 计处理方法发展的文献回顾；第三部分则探讨了股票期权实 施的理论基础；第四部分是在现行会计模式下，结合已有对 股票期权会计的研究，对股票期权的确认问题进行了探讨， 并且分析了股票期权确认为报酬成本所会导致的经济后果问 题；第五部分则选取了百度期权事件作为案例学习分析，更 深入地认识了股票期权对企业经营的影响以及值得注意的问 题；最后是结论和联系