投资银行业务解析——结构融资.pptx

投资银行业务解析——结构融资; 目 录 信托受益权直投及回购 股票交易结构化配资信托 票据、同业拆借证券化 股票质押信托 应收帐款信托 土地抵押信托 结构化资产管理 定向票据和中小企业私募债通道融资 资本金融资 并购贷款和并购债券 联合贷款融资;;;;;;;; 股票交易结构化配资信托;一、业务概述 股票市场已经进入历史低点，市场普遍预期向下空间有限，随着国内经济的逐步恢复，股票市场有望形成中期底部，并启动一轮新行情。在此市场环境下，很多股票投资者（包括个人和机构）均有放大杠杆率以提高收益的融资需求。 证券配资信托是通过对接银行理财产品，为客户提供一定比例资金用于投资股票市场。理财产品为优先级资金，收取固定回报，客户自有资金为次级资金，首先承担损失。通过该产品实现客户收益的放大。 ;一、业务条件 证券配资信托分为单一信托和伞形信托，单一信托是资金量较大客户独立对接银行理财产品的结构，伞形信托是资金量较小的客户以集合形式对接理财产品的结构。 单一信托：客户自有资金1000万以上 伞形信托：客户自有资金500万以上 必须为现金，不得为股票，不得来源于银行贷款和其他融资渠道。 单只股票投资金额不得超过资金总量的20%，不得投资于ST、*ST等劣质股票。 ;二、基本条款 投资范围 新股发行、股票定向增发、二级市场买卖 配资比例 可选 1:1，1:1.5，1:2 操作机制 客户自有资金和银行配资全部划入信托账户（或信托公司设立的合伙公司帐户），由客户负责投资操作，银行不参与决策。 ; 风险控制机制 （1）整体股票市值下跌至预警线水平，则客户必须补充保证金，使市值恢复1。 （2）整体股票市值下跌至斩仓线水平，则由信托公司直接指令证券公司进行强行斩仓。斩仓后所得资金优先归还银行配资本息，剩余资金归还客户。 ;业务示意图（1:2配资，1年期）;三、各方收益分配;四、客户成本;五、业务营销方法; ; ;票据、同业拆借证券化;产品说明： ;产品特性： 收益较高 目前收益率普遍在6%以上。具体根据当前票据市场环境及客户收益竞争度而定。 期限短 由于票据的本身特点，该理财产品一般最长不会超过六个月。 低风险 投资方向为银行持有的票据资产。 具体体现： 1、全部是银行承兑汇票。 2、全部是国有及股份制银行承兑。 3、票据真实性由银行负责。 ;产品营销： 两类资金： 1、增量客户； 2、存量客户的增量资金。 存量存款不得认购（理财到期沉淀存款除外），银行逐笔审查。 高资金量客户（1亿元以上），可洽谈单独量身定制理财产品。 客户储备： 1、理财到期客户； 2、有意向客户，但决策程序较慢，可提前启动决策程序，储备购买下期； 3、本期未足额认购客户，下期可优先认购。 ;案例 产品名称：“粤财信托·新阳光票据投资集合信托计划 ”第59期 产品预计客户收益率：6.50%， 产品规模：9700万元 产品期限：63天（2011年12月02日至2012年02月03日） 起点金额：300万元起。 信托费：0.3% 中间业务收入：对公代销费1.00%，对公托管费0.30%。 分行预约期：即日起至2011年12月1日 客户签约划款期：2011年12月1日-2011年12月2日;股票质押信托;;二、股票质押信托投资理财业务;二、股票质押信托投资理财业务;二、股票质押信托投资理财业务;二、股票质押信托投资理财业务;二、股票质押信托投资理财业务;案例;;应收账款信托概念;应收账款信托概念;应收帐款信托示意图;应收账款信托优势;案例：某企业产品融资租赁应收款信托;案例：某企业产品融资租赁应收款信托;案例：某企业产品融资租赁应收款信托（续）;;;模式一;模式二;;;;;业务示意图;;;;;;;;;;模式一;模式二;;;;;;模式一;模式二;;;;;;模式一;模式二;;;;