【股权方案】非上市公司股权激励模式及经典案例.docxVIP

非上市公司股权鼓励方法及经典事例 在现代企业制度和公司办理结构下，为了充分调动公司办理层及中心职工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，使各方一起重视公司的久远开展，然后逐渐完成公司开展战略方针，探究和树立股权鼓励和束缚机制已势在必行。 一、股权鼓励概述 现在，境内外公司的股权鼓励方法颇多，究其本质可分为两大类，一类是以权益结算为付出手法，一类是以现金结算为付出手法。望文生义，权益结算类即终究落实到职工手上的是公司的股权，这类股权鼓励的首要方法为股票期权、限制性股票和干股，取得股份的职工享有分红权、一切权、表决权、转让权，股份来历可所以原始股东让渡，也可所以增发；而现金结算类即终究落实到职工手上的是现金，这类股权鼓励的方法首要为股票增值权和虚拟股票，职工仅享有增值权或分红权。 二、股权鼓励方法介绍 1、干股 干股指鼓励方针虽不实践出资，但却因为奖赏/赠与而取得的公司股份，它是民间的一种股权法令制度立异。从法令含义上，干股股东是有实践出资的，只不过其出资是由公司或许别人代为交给的。 干股具有5个特色：（1）干股是协议取得，而非出资取得；（2）干股的位置要遭到无偿赠予协议的限制；（3）干股具有赠与的性质；（4）干股一般用来鼓励；（5）干股股东归于股东名册中的股东，而不是隐名股东或被代持股东。 需求特别强调的是第五条，干股是挂号在册的股东，是法令答应的，也是受公司法和民法确保的协议行为。 2、股票期权 股票期权指鼓励方针被赋予在未来特定的时刻内、按事前约好的价格购买必定数量公司股票的权力。 股票期权有4个特色：（1）期权为看涨期权，即公司股价在高于行权价的条件下，鼓励方针行权后才干获利，如公司股价低于行权价，鼓励方针能够挑选不可权；（2）期权是有价值的，但期权是公司免费赠送给鼓励方针的；（3）期权不能转让、赠与，但能够承继；（4）鼓励方针取得股票有必要经过“行权”。 股票期权触及颁发日、行权条件、等候期等概念。授权日即公司将期权颁发给鼓励方针的日期。行权条件能够分为成绩条件和非成绩条件，成绩条件便是指公司在未来有必要到达事前约好的水平，鼓励方针才干行权，比方年净利添加率；非成绩条件便是与公司成绩无关的条件，比方公司需求到达约好的市值条件，鼓励方针才干够行权。等候期即期权在颁发后，不能当即行权，有必要等候一段时刻后才干开端行权。 股票期权需求特别强调的是当股价跌破约好价格时则失效，无鼓励含义。 （1）交换期权 针对股权期权或许失效的状况，国外股权鼓励方案中有一项“交换期权”方案，即在公司股价下落条件下，为了确保股票期权预期方针的完成，防止职工的利益丢失而采纳的一种调整行权价格的方法。例如，当股票市价从50元/股下落到25元/股时，公司就回收已发行的旧期权而代之以新期权，新期权的颁发价格为25元/股。在这种“交换期权”安排下，当股票市价跌落时，其他股东遭受丢失，而职工却能防止丢失。 （2）职工持股方案 这儿说到的职工持股方案首要指“美国式职工持股方案”，其特色是企业职工持股与退休方案结合，发明职工收入的多种来历；职工购买企业股票不是用曩昔劳作或现金付出，而是用预期劳作付出；职工具有的股份与其年薪相挂钩；职工具有的股份在必守时期内不得完成或转让。 美国式职工持股方案有两类： 一对错杠杆型的职工持股，即由职工以自有资金购买公司股票，由公司定时（一般为1年）将新增的股份分给职工，使职工具有的股份随为企业服务时刻的添加而逐年添加。 二是杠杆型的职工持股，美国企业大多选用此种方法，它由公司建立职工持股方案信任基金会，基金会由公司以其股票作担保，向银行借款(借款期一般为5--10年)购买公司雇主的股票和进行股票办理；公司在每年从赢利中按预订份额提取一部分偿还银行借款的一起，由信任基金会按事前确认的份额，逐渐将股票转入职工账户；公司一般每年向职工持股的奉献额为职工工资总额的5—15%；这种持股方法，不需求职工直接出资购买和承当企业危险。 华为公司的职工持股方案便是由华为高层到美国调研股权鼓励方法后，与专业咨询机构参议后结合我国相关法令规则拟定的。 3、限制性股票 限制性股票是指鼓励方针在取得股票后，不能当即在二级商场出售，还要受限售条款束缚，确定时满后，所获授的股票按必定份额、分Ｎ年进行解锁。 限制性股票有2个特色：（1）鼓励方针获授的不是某种权力，而是公司可流转的股票；（2）鼓励方针获授股票是有条件的，比方成绩条件和非成绩条件。 限制性股票触及颁发日、禁售期、解锁条件等概念。颁发日即公司将股票颁发给鼓励方针的日期。禁售期，股票在颁发后不能当即兜售，一般为一年，一年后能够开端请求解锁。解锁条件即鼓励方针需满意必定的条件才干够请求免除获授股票的限售，解锁条件能够包含成绩条件和非成绩条件。 4、股票增值权 股票增值权是指公司颁发