金融法 CHP5 证券法律制度.ppt

一、违反证券发行的法律责任 证券公司承销或者代理买卖未经核准擅自公开发行的证券的，责令停止承销或者代理买卖，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款； 没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上六十万元以下的罚款。 给投资者造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以三万元以上三十万元以下的罚款 二、发行人的法律责任 发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款 三、限制和禁止的证券交易行为 违反本法规定，操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上六十万元以下的罚款。 四、证券机构的法律责任 证券公司违背客户的委托买卖证券、办理交易事项，或者违背客户真实意思表示，办理交易以外的其他事项的，责令改正，处以一万元以上十万元以下的罚款。给客户造成损失的，依法承担赔偿责任。 五、 其他专业机构的法律责任 证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销证券服务业务许可，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。 思考题： 证券发行与交易中可能存在哪些违法行为，请结合案例展开分析。 研读《上市公司收购管理办法》以及《上市公司重大资产重组管理办法》，选择其一写篇学习心得。 重大事件的界定 公司的经营方针和经营范围的重大变化； 公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定； 公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响； 公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况； 公司发生重大亏损或者重大损失； 公司生产经营的外部条件发生的重大变化； 重大事件的界定 公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动； 持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化； 公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定； 涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效； 公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； 国务院证券监督管理机构规定的其他事项。 四、禁止的交易行为 内幕交易 操纵证券市场 欺诈客户 其他禁止的交易行为 内幕交易Inside Trading 【内幕信息】对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息 禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。 （No.73） 内幕信息知情人的范围 内幕信息的界定 内幕信息知情人的范围（No.74） 发行人的董事、监事、高级管理人员； 持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员； 发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员； 由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员； 证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员； 保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员； 国务院证券监督管理机构规定的其他人。 内幕信息的界定（No.75） 本法第67条第2款所列重大事件； 公司分配股利或者增资的计划； 公司股权结构的重大变化； 公司债务担保的重大变更； 公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%； 公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任； 上市公司收购的有关方案； 对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。 操纵证券市场（No.77） Market Manipulation 单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量； 与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量； 在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量； 以其他手段操纵证券市场。 欺诈客户 （No.79） 违背客户的委托为其买卖证券； 不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件； 挪