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《金融市场基本知识》 第六章 证券投资基金 第一节 证券投资基金概述 一、证券投资基金的概念与特点 （一）证券投资基金的概念 1. 投资基金：通过向投资者募集资金，形成独立基金财产，由专业投资机构（基金管 理人）进行基金投资与管理，由基金托管人进行资产托管，由基金投资人共享投资收 益、共担投资风险的一种集合投资方式。 2. 投资基金的分类 （1）根据基金投资对象的不同，可以将投资基金分为证券投资基金与另类投资基金。 证券投资基金 主要以股票、债券等具有较好流动性的金融证券为投资对象。 主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融 另类投资基金 与非金融资产为投资对象。 常见的另类投资基金包括对冲基金、 股 权投资基金、创业投资基金（风险投资基金） 、不动产投资基金等。 （2 ）根据募集方式的不同，可将投资基金分为公募基金与私募基金两大类。 3. 证券投资基金各地称谓 美国 共同基金（ Mutual Fund ） 英国和我国香港 单位信托基金（ Unit Trust ） 欧洲一些国家 集合投资基金、集合投资计划 日本和我国台湾 证券投资信托基金（ Securities Investment Trust ） （二）证券投资基金的特点 1. 集合理财、专业管理 2. 组合投资、分散风险 3. 利益共享、风险共担 4. 严格监管、信息透明 5. 独立托管、保障安全 （三）证券投资基金与股票、债券的区别 区别 股票 债券 基金 反映的经济 所有权关系 债权债务关系 信托关系 关系不同 （公司型基金除外） 直接投资工具，筹集 直接投资工具， 筹集 间接投资工具，所筹 所筹资金的 的资金主要投向实业 的资金 主要投向 实 集的资金主要投向有 投向不同 领域。 业领域。 价证券等金融工具。 收益与风险 风险相对适中、收益 高风险、高收益。 低风险、低收益。 不同 相对稳健。 二、证券投资基金的分类 （一）按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金 1. 两者的概念 法 契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。 在我国， 契约型基金 契约型 律 依据基金管理人、 基金托管人之间所签署的基金合同设立， 基金投 基金 形 资者购买基金份额后成为基金持有人，依法享受权利并承担义务。 式 公司型基金依据基金公司章程设立， 是在法律上具有独立法人地位 公司型 不 的股份投资公司。 基金投资者是公司的股东， 凭其持有的股份依法 基金 同 享有投资收益。 2. 两者的区别 区别 契约型基金