充分重视金融体系“双轨制”风险.docx

充分重视金融体系“双轨制”风险 充分重视金融体系“双轨制”风险 石建勋 间非法集资乱象盘点 2011 年初以来浙江、广东、江苏等民营企业多的省份 出现了多起企业主因还不起高利贷而“跑路”、“失踪”和“自杀” 事件， 1~9 月浙江共发生 228 起企业主逃逸事件，为近年同 期最高，比 2010 年增长 41.6% 。江苏泗洪县出现了“全民放 高利贷”盛况，一时间，街头宝马、奔驰云集，数月后，借贷 大户“失踪”，停止付息，高利贷市场随即崩盘。内蒙古鄂尔 多斯也盛行民间借贷， 年利率普遍在 60% 以上，资金大量流 入房地产市场，随着房企资金链断裂，导致鄂尔多斯的烂尾 楼遍地都是。 2012 年初，非法集资吴英案二审死刑引起的 争议尚未平息，浙江立人教育集团的 22 亿民间借款案又浮 出水面。民间非法集资案屡禁不止，且越演越烈，一方面反 映了现存金融体系和金融管理体制不能够适应实体经济发 展的需要，另一方面也反映了金融资源在体制内、外的不公 平分配，加剧了金融风险。民间高利贷资金链崩溃或将继续 蔓延，不仅仅祸害实业，也祸害百姓，影响社会和谐稳定，应该引起高度重视。 金融体系和货币价格“双轨制”是主因 述“跑路”和非法集资现象越演越烈的表面原因，是由 于民企借了高利贷到期无法还上，导致资金链断裂，但更深 层次的原因，则是与现行金融体制的 缺陷有关。目前，在 我国事实上存在着金融体系和货币价格的“双轨制”。处于金 融监管体系之中的以国有大银行为主的各类金融机构构成 了“轨内”金融体系，处于监管体系之外的民间借贷资金体系 构成了“轨外”金融体系。据澳新银行大中华区经济研究报告 运营着约 10 万亿元人民币的资金，占据了全国放贷额度的 指出，中国目前以民间借贷为主的影子银行”金融体系大约 指出， 中国目前以民间借贷为主的 影子银行”金融体系大约 半，主要体现在“银信合作”和地下钱庄等金融形式上。地 钱庄频现黑社会的影子，雇打手非法讨债，成为危害社会 治安的一大乱源。 方面许多企业从正规渠道不能以市场价格借到钱，另 方面是地下金融市场极度活跃但也极度危险。由于广大中 小企业很难从“轨内”金融机构贷贷到钱，只能频频借助于民 间资金，而民间资金利息不断攀升，月息 5 分、6 分甚至更 高都随处可见，低的时候年息百分之十几，紧张的时候达到 20% 、30% ，而 2011 年的某些时段， 50% 、 60%高息都屡 见不鲜。以国家银行为主的较低的贷款利率，和众多的非银 行金融机构以及民间资金用一些隐蔽的方式抬高贷款利率， ” “”。“形成了资金价格的“双轨制”。“双轨制”也使得一些资金雄厚的 垄断国企、某些“三高”超募发行的上市公司，通过企业—银 行—企业的转贷方式或其它方式，向中小企业和个人放贷， ” “ ”。“ 银行业暴利凸显金融改革紧迫性个不容忽视的事实是：一方面，广大中小企业贷款困 另一方面，银行利润暴增。去年前三个季度，中国商业银行难，实体工业企业利润率一再降低， 生存和发展的步履维艰； 另一方面，银行利润暴增。去年前三个季度， 中国商业银行 累计实现利润 8173 亿元，同比增长 35.4% ，利润接近于 2010 年全年的税后净利润，平均资本利润率为 22.1% ，人均利润 季度实现利润 3.68 万亿元，人均利润不到 4 万元。以此计 算，银行的人均净利润是工业企业的 12 倍，已经超过烟草 和石油勘探行业。金融业和实体经济盈利水平的巨大差异， 诱使民间资金不断弃“实”投“虚”一，些地方出现了全民放贷现 象，常此下去，不仅严重伤害实体经济，而且蕴含着巨大的 金融风险，问题已经到了非常严峻的程度。如不加快金融改 革，彻底消除“双轨制”，吴英及立人集团等的悲剧还将重演。 近 40 近 40 万元。相比之下， 中国规模以上工业企业去年前三个 用历史的眼光看，我们正处在一个民间金融急速膨胀，而监 管追赶不及的时代。这就是吴英等案频发的制度背景，希望 有关司法部门能够充分考虑当下金融体制的缺陷和社会公 众的呼吁，留下吴英一条性命也是为制度改良和其改过自新 留条生路。 留条生路。 以为实体经济服务为导向，加快金融改革步伐 金融危机、债务危机给金融业深刻的教训是：金融业的 发展只有与实体经济结合在一起，当好实体经济的“血库”， 相互促进，共同发展，使虚拟经济发展建立在实体经济基础 ，才能取得双赢。 否则，金融业即使短期内获得了高利润， 最终也会失去发展的根基和动力，并有可能造成金融危机和 经济危机。企业对资金的渴求和现有金融体系资金供给体制 的缺陷已经成为当前经济领域的主要矛盾之一，应加快以下 几方面的金融改革步伐： 第一，加快银行利率市场化改革，促进银行之间的良性 竞争以及与实体经济的良性互动。目前中国存款利率是没有 浮动的计划定